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首款三折叠屏手机发布 HW发布全球首款三折叠屏手机，256GB版本售价19999元、512GB版本售价21999元、1TB版本售价23999元，9月20日10：08正式开售。 折叠屏：宜安科技（铰链）、凯盛科技（UTG）、德福科技（硅负极电池）、斯迪克（非牛顿流体）

电子这个方向，中报设备类的都出完了，整体情况不错。其实当前扩产主要还是集中在存储为代表的成熟制程，当然工艺上会尽可能的采用新工艺。这部分现在每年几千亿的进口量可以逐步替代，同时只要良率提升工艺能力提升，后续还可以出口。设备材料的自主程度在不断提高，成本就会不断下降，最后会形成规模优势和价格竞争力。先进制程还是比较难的，N+3要扩产要提升良率都需要时间，不过眼前也可以解决一些卡脖子地带的流片，比如对国内AI芯片的支持。设计这个方向，尤其是模拟，会继续过剩一段时间，这也是市场的共识。和光伏一样，太多公司募到钱了，谁也熬不死谁，所以只能互相耗。从产业发展来说，这是要靠重组来解决的，但问题是他们手上IPO的钱也没有花完，如无强力介入是不会重组的。所以今年村里把很多IPO都给踢回去了，别来搞钱了，去做连线题，并购重组去。策略是对的，只要盯住大股东借并购重组掏空上市公司就可以，其他问题不大

冷知识：小米智能电动汽车等创新业务的毛利率为15.4%，比智能手机业务还要高。而智能手机业务的毛利率为12.1%。 小米智能手机在全球的出货量排名稳定在第三位，但在国内市场仅排在第五位。 在拉丁美洲市场，小米的出货量首次排名第二，市场份额同比上升了2.1个百分点至18.6%； 在东南亚市场，小米的出货量排名上升至第二位，市场份额同比提升了3.1个百分点至17.2%； 在中东市场，小米的出货量排名保持第二位，市场份额同比显著提升了4.1个百分点至21.2%； 在非洲市场，小米的排名保持在第三位，市场份额同比提升了3.1个百分点至11.7%。 报告中没有提及欧盟、韩国日本、美国加拿大等市场的情况。在高端手机市场上，小米还有一定的差距，2024年第二季度智能手机的平均售价（ASP）为每部人民币1,103.5元。期待小米能在高端市场和欧美市场取得更大的突破 :) 苹果手机的价格通常在6000-10000元之间，而国产手机品牌大多集中在1000-3000元区间，因此向上冲击高端市场的空间非常大。华为受到制裁的影响，小米等品牌应该抓住机会加油努力。

华为三折叠手机真身出现了，也意味着UTG玻璃终于国产化成功。UTG玻璃是折叠屏里最难，也是成本最高的。目前海外只有肖特、康宁做出来(三星方案)，国内只有一家能做出原片(央企凯盛)，其它家是从这三家拿原片进行减薄处理。有望复制华力的走势。

电子方面，调整基本结束。调整的原因并不是因为基本面，而是短期涨幅有点大且机构升仓太快。半导体方面，最近的亮点主要在并购重组，两市都有硬科技含量较高的并购披露。但目前还没有看到特别标杆的，场内上市公司强强联合的案例，从市场的肌肉记忆来看，如果出现南北车式的合并案，风偏会被进一步提高。 消电方面，果链也在回调中，一方面等财报数据，另一方面，也等印度的营商环境进一步出笑料。苹果这次的供应链外迁，基本是失败告终了。增量上，今年主要还是看折叠屏以及H的新芯片，这个有跟踪的都懂。

智能手机数据还是值得跟踪一下：根据多方信息来看，24Q2全球出货2.85亿台，同比+6.5%，其中中国出货8216万台，同比+25.1%。 苹果：全球出货量4500万台，同比-5.6%；中国出货量1018万台，同比-3.1%。 三星：全球出货量5400万台，同比-11.1%。 OPPO：全球出货量2600万台，同比-9.2%；中国出货量1011万台，同比-14.3%。 小米：全球出货量4200万台，同比+38.7%；中国出货量1063万台，同比+15.5%。 华为：中国出货量995万台，同比增长42.5%。 vivo：中国出货量1195万台，同比+1.3%。 两个亮点：一是小米全球出货量大增（伴随苹果和三星下滑），二是华为国内出货量大增。一个期待：可能就是苹果iphone 16到底能不能卖得超预期。

果链在扩散，这种扩散说实话不是好事。成交占比过大的时候，容易导致回调，因为流动性无法支持。我也不知道啥时候会回调，回调的时候，如果H系会接住，那么市场会良性一些。

据研究机构DSCC报告，OLED屏智能手机销售强劲，2024年第一季度手机出货量同比增长50%，面板收入预计增长3%。上半年，OLED屏智能手机出货量将同比增长43%，面板总收入预计将增长7%。品牌方面，苹果将成为OLED屏智能手机的领导者，出货量份额可达29%，面板收入份额达50%。 与传统的液晶显示屏相比，OLED以其自发光特性、快速响应、超薄设计和可弯曲性等优势，已成为高端的显示设备首选显示技术。苹果在今年发布的新款iPad Pro上采用了双层串联OLED技术，提升了屏幕亮度，降低了功耗，并延长了使用寿命。 西部证券认为，目前OLED行业下游需求逐步回升，出货量快速增长，国产企业市占份额持续提升。国产OLED有机材料、PSPI材料等有望保持快速放量节奏。 莱特光电：主要从事OLED终端材料的研发、生产和销售，上半年净利润预增85.32%至136.8%。 奥来德：向多家知名OLED面板生产企业提供有机发光材料，设备方面已完成高世代蒸发源的开发。

电子真的没有必要这么卷 ABC三家公司，一会儿传A公司抢B的单，一会儿传B公司抢C的单。 你这么传，倒是有公司跌了，但A也不涨啊？ 好多配置盘都是A+B+C均配，你这么一搞，A不涨，不是B跌就是C跌，总体受损啊。 实际情况呢，A可能在一些厂有增量，但B、C在两存取得了相当快的进展。不能客观表述各美其美，至少也不要上手就砸锅吧？ 还是那句话，这个行业，聪明人太多了，其中一部分本应该毕业就是做研发，搞创新的 中报会证明一切。

苹果链依旧强势 苹果ai化未来引起换机潮的预期 ​​​

整个电子板块目前还是在走强的，只不过是PCB、果链这种强于国产半导体。面上看是估值，但本质还是对两个季度后的景气度判断有分歧，对国产一年后的预估不乐观。这个看法，估计会在3季报翻转。随着国内拉货的增速加快和海外拉货低于他们的高预期而翻转。 尤其是核心买方，一直忽略政策对行业的影响。从人事的到位，以及发改委、国资委昨天的表态来看，后续的资源配置，是优先科技向的。这种导向迟早反馈在一级二级市场。就类似去年中特估一开始也只是个概念，落实分红率后走了大半年。科特股现在也只是个概念，但随着整个框架搭建完毕，资源也必然被引导到这个方向。

华为开发者大会要开了，这次二级的热度不是很高，预先交易的点也少。但我个人觉得还是要跟着看，比如盘古模型迭代如何，鸿蒙Pc的落地时间，和鹅厂就生态问题博弈是否落地等等，还是有些持续的观点可以看的。不一定要参与交易，但可以跟着看。我个人还是倾向下半年的廉价版折叠屏、三折、mate70、鸿蒙PC、910C都存在着交易机会，最近行情差市场没反馈也正常，但可以跟着看

电子狗的春天来了吗？ 里边的空狗给我听着，你们已经被加单和涨价包围了，赶紧放下空单投降 这轮科特估有点类似去年的中特估： 刚开始没几个人相信，因为似乎没有基本面支撑； 涨着涨着，信徒越来越多，因为外面风声鹤唳，股价也不断有正反馈，唯有股息保平安； 最后演变成【涨了赚钱，跌了赚股】的洗脑神逻辑； 现在哪怕基本面崩了，中特估神教依旧屹立不倒，信仰坚定。 按照这个逻辑：现在科特估处于第一阶段，相信的人并不多，但基本面已经悄悄发生变化，加单和涨价利好频出。

苹果发布了新品，产品本身创新度有限。今年我看消电新品，核心关注点都是芯片及内存的性能是否能够支持后续的ai能力部署，从M4芯片的性能参数和能耗参数来看，结合神经网络引擎，苹果还是打出了提前量的，毕竟笔电对AI能力的需求更为直接。手机方面现在还没有看到特别亮眼的前瞻性产品，可能要等到今年秋季新品了。TechInsights预测今年智能手机增长只有4%，要打破这个数据，只能靠AI手机了。

今年一季度，国内智能手机销量出现了连季增长。华为暴增。华为猛攻之下，压力似乎给到了苹果以及OPPO，后两者均出现了超过15%的销量市场份额同比下滑。国内智能手机市场中，一轮全新的格局重塑似乎正在启动。 更长远来看，华为看起来正在恢复，其他国产品牌也在加码包括折叠屏在内的高端产品。特别是，从去年三季度开始，华为Mate 60系列，带来了不错的销量和消费趋向，而在今年第二季度，Pura 70系列又已经上线。 不过，受制于产能，以及此前可能的对于积压较久的消费意愿的释放，华为的后续表现同样有待观察。 至于其他品牌，在华为目前强势回归的态势下，一方面，有可能会将海外市场作为下阶段竞争重点；另一方面，则大概率会强化在入门及中端市场的较量。 品牌们应该已经开始了行动。比如，昨天，OPPO就发了系列价格在2000元左右主打超长续航的K12，iQOO Z9也在同天发布。（来源：丁科技网）

中报还在出，整个电子板块，一季报就没有啥票是雷了的，卷王立讯更是惯例直接给了中报指引，诠释了上半年也没雷。其实这个板块，从行业周期来看，后面AI必然强化创新周期，本身库存也消化好几个季度了。最多就再延后一个季度，等需求跟上，也没啥好聊了，业绩会一个季度一个季度证明的。

【华为智能手机一季度在华销量同比增近70%】 市场研究机构Counterpoint Research 4月23日发布报告称，今年一季度，华为在华销量实现69.7%的增长，此外荣耀也实现了两位数的增长，苹果在华销量则下滑19.1%。 华为手机：福日电子、光弘科技、东田微、欧菲光 ​​​

非洲拉美市场大有可为。 非洲手机王者，一年利润50多亿。 2023年度，传音实现营业收入622.95亿元，同比增长33.69%；归属于上市公司股东的净利润为55.37亿元，同比增长122.93%；扣非净利润为51.34亿元，同比增长131.61%；毛利率为24.66%。 2023 年，传音手机整体出货量约 1.94 亿部。据 IDC统计的数据，2023 年传音在全球手机市场的占有率为14.0%，在全球手机品牌厂商中排名第三；其中智能机在全球智能机市场的占有率为 8.1%，排名第五。

TrendForce集邦咨询调研数据显示，4月下旬，电视、显示器面板价格延续上涨趋势，其中65英寸电视面板均价为176美元，较前期价格上涨4美元，与前月相比上涨5美元，增长29%。部分笔记本面板价格亦小幅上涨。今年1月底以来，电视面板价格已持续上涨。 国投证券认为，通过多年激烈竞争，全球LCD产能已主要集中于国内厂商，韩企LCD产能基本出清转而投向OLED领域。若中国厂商成功收购LGD广州工厂，则中国LCD面板厂商2025年市占率(按生产数量计算)将达到近人成，国内头部企业话语权明显提高。需求端来看，电视面板大尺寸化趋势明确，行业出货面积稳定增长。 京东方A：LCD领先地位不断巩固，柔性AMOLED出货创新高。 奥来德：是国内OLED产业链国产替代核心公司，深耕材料和设备领域。

京东方第四次周期业绩爆发启动，好好珍惜： 1、Q1业绩数据，同比和环比增幅（加B12线二期4.5亿元新增折旧金额），都好于预期。周四外资净买入京东方7115万元1673万股，净卖出TCL科技3682万元745万股，2月以来两者外资买卖数据差距明显，大家应该明白现在量化追平配置核心是京东方。 2、2013至今前三次面板周期，京东方周期涨幅都是3倍，2024至2026年面板周期，京东方业绩有望再创新高，所以潜在周期涨幅将大于前三次周期涨幅，现在是周期业绩反转的起点，所以务必珍惜。 3、4月是京东方周期涨幅第一波起点，Q1业绩预告夯实了基础，4月收购LGD8.5代线和苹果订单利好也将接踵而至，2023年3月4.48元高点必然会被突破，突破之后将有一波加速上涨，待出现100亿元以上天量涨停之际，则需谨慎。 2021年京东方高点会被突破，2025至2026年高点位置则看每股收益弹性，季度每股收益高点估计在2026年，股价高点则会提前，若届时每股收益预期超过1元（季度乘以4），则有望创新高。