电子这个方向，中报设备类的都出完了，整体情况不错。其实当前扩产主要还是集中在存储为代表的成熟制程，当然工艺上会尽可能的采用新工艺。这部分现在每年几千亿的进口量可以逐步替代，同时只要良率提升工艺能力提升，后续还可以出口。设备材料的自主程度在不断提高，成本就会不断下降，最后会形成规模优势和价格竞争力。先进制程还是比较难的，N+3要扩产要提升良率都需要时间，不过眼前也可以解决一些卡脖子地带的流片，比如对国内AI芯片的支持。设计这个方向，尤其是模拟，会继续过剩一段时间，这也是市场的共识。和光伏一样，太多公司募到钱了，谁也熬不死谁，所以只能互相耗。从产业发展来说，这是要靠重组来解决的，但问题是他们手上IPO的钱也没有花完，如无强力介入是不会重组的。所以今年村里把很多IPO都给踢回去了，别来搞钱了，去做连线题，并购重组去。策略是对的，只要盯住大股东借并购重组掏空上市公司就可以，其他问题不大