作者｜张楠
头图｜视觉中国
在前两期的内容当中我们主要为大家介绍了一季报中消费方向基金经理的持仓变化情况。今天让我们来继续看剩下的灵活方向基金经理在一季报中有什么增量观点，进行了哪些调仓。
1、华商基金：周海栋
华商基金的周海栋在一季报中表示保持了较为均衡的配置，主要持有行业包括有色、计算机、医药、化工、电子、交运、机械、电力设备、军工等。通过对比去年四季度的季报，我们发现周海栋增加了对电子、机械和军工这三个方向的看多。
从实际持仓变动来看，华商新趋势优选加仓了紫金矿业(+884.5万股)，中国软件(+77.5万股)，铜陵有色(+1994.9万股)，吉祥航空(+519.8万股)，云铝股份(+402.2万股)，金诚信(+42.0万股)，鸣志电器(+33.0万股)，中科曙光(第9)，科大讯飞(第10)首次进入前十大重仓股，卫士通，新点软件从前十大重仓股名单中消失。
华商优势行业加仓了紫金矿业(+160.8万股)，鸣志电器(+16.5万股)，云铝股份(+155.8万股)，吉祥航空(+144.6万股)，中国软件(+29.0万股)，铜陵有色(+983.6万股)，洛阳钼业(第3)，中国铝业(第8)，中金黄金(第10)首次进入前十大重仓股，金诚信，新点软件，恒生电子从前十大重仓股名单中消失。
总体来看周海栋依然维持了此前比较均衡的投资风格，一手周期，一手软件，在过去一年里取得了相当不错的业绩。
2、广发基金：唐晓斌
广发基金的唐晓斌在一季报中表示美国经济衰退担忧加大，外围风险仍有扰动，由于美国、欧洲的库存水平均处于历史高位，所以从海运价格以及出口数据看，全球陷入衰退的可能性正在加大，国内货币政策有望维持宽松，由于稳增长、稳消费等政策不及预期，预计国内宏观经济“弱复苏”的态势在二季度仍将延续。
当前市场结构性特征非常明显，由于宏观经济缺乏亮点，资金比较充沛，市场的风险偏好大幅提升，他认为以ChatGPT为代表的人工智能的确是未来的发展方向，但是当前市场过于亢奋，国内技术仍不成熟，所以现阶段仍抱着学习的态度多进行研究。
基金适当减少了部分强β的权益资产，并增加了部分高股息国企股，当美债收益率随着“硅谷银行”事件基本见顶后，逐步提高了中小盘成长标的和金融科技标的的配置比例。
值得注意的是，由于唐晓斌主管且规模较大的基金仅有广发多因子一只，所以我们仅分析这只基金的持仓变动。
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