新能源方面，海外投行是看咱们的光伏和锂电接近反转。为啥一定要海外投行看，因为咱们自己的投研机构，已经没有勇气看。甚至宁王已经跌到15倍以下且排产环比上升中，也不敢看。 目前光伏方向，硅料价格涨是打不动了，都到现金成本了。行业协会只要不是傻子，就会想想中会局会给的指引，不要卷。硅片环节还是过剩，估计企稳还需要时间。电池片因为需求在回升，所以相对好点。至于再下游的，就要看具体的客户情况和排产了。储能的海外需求，尤其是欧洲在变好，体现为欧洲库存的下降。这些东西，只要还有点记忆力，对照一下19-21的行业框架，再翻一遍图，基本都能完成刷新。 锂电池排产挺好，巨头满产后，价格上涨是早晚的事。下游汽车7月的出口开始环比抬升。储能增长今年也会不错。川普也说了，马斯克打钱他就支持新能源。都算边际改善吧。