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围棋投研©

这里本来有条个人简介

2024-06-27 14:12:42

昨天在讨论AI赛道,有个现象挺有意思。 如果看天孚通信的23年年报,里面提到第一大客户,是美国的Fabrinet,天孚通信有50%收入来自这家公司。我看一眼软件,Fabrinet的股价最近刚新高过,为啥那么强呢,因为英伟达是她的客户,她有20%营收来自于英伟达。 有趣的是,F这家公司,净利润很少,市值也不大(88亿美元)。天孚通信的净利润已经快赶上自己的第一大客户,市值也差不多。 问了下团队TMT研究员老师,他说,很多海外公司都是这样,小而美,海外扩产啥的也都很慢,公司边界比较清晰,也不追求一定要赚多少钱。 再反观国内,如果国内公司能直接给英伟达供货的话,类似于立讯之于苹果,肯定是拼着命把生意全都做出来。能够做都做,最后就是大而不强。
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