宏观方面分享得不多，但上周这样大涨，内部做了些讨论：A股和港股突然强势，感觉和汇率有一定关系。 1）今年日本股市表现很好，年初至今上涨约14.8%。但是今年日元对美元贬值很厉害，年初至今下跌约12.3%。即，外资到日本炒股赚了钱，如果换回美元，基本赚了个寂寞。 2）由此联想，印度和越南等东南亚国家，虽然经济不错，但汇率同样有随时贬值风险。 3）全球大的经济体，只有中国特别在意汇率的稳定。而且，现在中国资产经历了三年大熊市后，相对便宜，假设经济能够企稳，就非常具有配置价值。周五外资净买入A股高达224亿元，创出历史纪录。 4）港股的话，因为港币本身挂钩美元，根本不用担心贬值问题，加上同样属于中国资产，过去几年跌幅更大，自然更为抢手，所以涨得最凶。当然这些本质是属于“事后诸葛亮”，也算是打打气吧，仅供参考。