#低空经济

低空发生的幺蛾子一直挺多，就拿4月初至今来讲： 4.10-下午传低空小组，第二天证伪，wfaw带板块大跌 4.19 -wfaw互动易蹭特斯拉，周末收警告，第二天跌停 4.30-早晨造谣zsdl，板块大面积跌停 其中第一次低空小组那个我根本就没提，也给大家说有的段子别乱传，很多时候甚至都不是持仓的人编了搞事情的；第二次董秘去互动易抖机灵，当时也说回答得模棱两可，最好别去发酵什么特斯拉；而上周zsdl的段子，一大早就跟大家说没任何利空。 后面这两次都属于典型的思维没有调整到正轨上，低空这个行业是咱们自己提的，供应链、市场、龙头企业也都在国内，不需要去蹭海外企业，更不用担心任何海外的制裁。 说到底还是认为低空属于纯题材的投资者居多，毕竟产业还在早期，股价又在这个位置，出点事情难免影响信心，都想着先处理了再说，自然就有点折腾。 实际上板块都这位置了哪还需要讨论是不是题材，这种量级的产业政策，gxb、fgw、地方zf每周都有催化出来，退一步哪怕就当主题思路做，那也是个大主题。

早上低空没有任何利空，还是当正常折腾就行，先好好过节吧

低空还是被指数拉爆了，这儿本身就有还要折腾的预期，得顺着情绪减点了。

万丰奥威这个事情那天其实隐晦地提了一下，最近两次低空被带下去都是因为这些莫名其妙的段子，所以说还是要少抖这些机灵。（上次是低空小组） 这周海直/莱斯/深城交高开走弱本来是有预期的，也因为这事儿加剧了斜率。 好在事件本身并不影响到核心逻辑，还是按老思路做就行，节前适当留点底仓围绕核心品种搓，能不能再走一波主升重点看节后。

这段时间低空贡献的收益还是挺不错的，已经超过了2月份的国产算力。只要最上边那个没熄火，板块还能一直做滚动，还是判断节前beta强度再大幅增强有难度，围绕核心的几个票搓就行，后几天回避边缘品种了。另外，昨天万丰奥威发的那个跟特斯拉合作的互动易，我觉得还是不要去过渡YY，细看会发现并没有正面回答提问，上次编低空小组段子的事儿才过去不久，板块逻辑还是要聚焦在国内，跟着咱自己的思路做就够了。

我风偏还是属于比较高的类型，毕竟这么多年学费也都是交在成长股和周期股里边，有行情肯定还是喜欢做弹性好的。 而这次之所以选低空，一方面是成长里今年能看的板块确实不多，不像去年，AI、机器人、华为手机/车/算力、减肥药百花齐放，而今年初截止到现在，符合0-1属性，又有政策扶持的行业，除了低空之外暂时还没有看到别的选项； 另外由于板块比较新，大家接受起来肯定要花时间，记得之前文章里写过，3月中旬开始，低空的调研几乎每天都有，已经排到了4月，说明机构确实才开始研究，而且无论是我自己去调研还是和机构交流，还是很多朋友觉得板块是纯概念，都没什么配置。 但实际上这段时间发改委和工信部的宣传力度一直在持续加强，后面地方上还会出很多的相关扶持，强度上至少不会比信创和数据要素低，随着时间推移，这个偏见大概率会被纠正。 而其它的成长里，第一眼还能想到的是科技和机器人，今年这两个板块肯定也有公司能跑出来，但大概率是分化的一年，很多纯蹭的公司，大顶其实已经出来了，换言之，板块会逐渐结构化。当然，后面如果发生某些超预期的事情，再次吸引到增量资金，还会体现贝塔，这种事情预测不了，等发生了再做动作也来得及。

这儿上证指数突破年线，万丰奥威带着低空起一轮，基本就确认主线了。聊下来还是很多机构都没有配低空，认为低空是概念的人依然不少，按发改委和工信部这种宣传力度每天输出，以及后面地方上陆续还会出台的扶持，自然会有人逐渐纠偏。所以我这里看下来低空是最大概率能够吸引增量资金的地方，板块里多数公司市值都不算大，其它地方随便挪点仓位过来就有弹性。还有一些朋友对一季报有担忧，我是觉得现在还在文件阶段，没业绩是共识，只要公司没雷就不会有大的问题。

低空很热，各个省市都会有自己主导的模式，也就诞生各省市不同的平台公司。稍微懂点基本面的，都知道这次的主要增量在GW类空域，要和地方的城市交通管理部门协同。深圳的朋友如果想了解，有绝佳的地利优势。比如宝安区的城市空中交通展示中心，就在摩天轮下。一个区一个区落实好各自的管控中心，这是最低一级的行政管辖权的体现，在这基础上全市协同为统一平台。GW和城市交通关系大，和原有民航空管关系小。懂这个的人，来一个省，炒一个地方平台。

低空能不能起第二波，首先还是要指数环境配合，其次是那几个标志性的票能不能上强度，比如昨天说的基建、运营和个别主机厂。 这儿短期市场出了一个极值之后至少值得试试，能不能成只能边走边看。

关于低空经济的判断： 1、行业还在早期阶段，但政策催化的紧，可能是典型的题材投资。 2、无人载物的可能先应用，后续景区观光、救援等细分市场也会加快发展；但城市载人的可能还要时间。 3、供应链方面，可靠性要求压倒一切，其次才是能量密度功率密度等可优化指标；目前动力电池是国产主导，未来电控、电机、碳纤维会陆续国产，飞控可能还早（算法会提前）。 4、动力方面，有噪音控制要求的可能以三元/半固态锂电为主或者锂电、氢燃料混动等方案；如果适当放低噪音要求，沃轴发动机+固态锂电池可能也可行，活塞发动机+锂电池则是比较粗放的办法。 5、电机电控产业，目前电机多数还是法国等航空供应链，但国内产业优势明显，国产化只是时间问题。碳纤维方面，T300加上部分T700就够了。

雷军真是销售天才 妥妥的套路 这个价格加点钱搞特斯拉多好 年轻人们就为了发个朋友圈装X这次被上课了

（转） 听了好几个低空的电话会议，总结下： 1、认证周期比较长，载人的需要5年，货运的2年。 2、认证不仅针对整机，还针对供应链。例如本来电池用宁德时代的，后来换其他厂家的，即使规则参数完全一样，也必须重新认证。 3、对安全性要求非常高，零部件故障率必须低于10的-7次方，如果货运的可以低一些，但也要10的-3次方。 4、空域目前还是j方管制，未来有可能会授予地方政府一些权限，但目前还在讨论中，什么时候实施不知道。 5、销量他们都期望不高，2030年也就几百亿规模，2035年可以上千亿规模。 6、亿航那个卖239万，估计成本在80万左右。 7、飞行器的监控、通讯等目前还没成熟方案，也都在摸索。但肯定不会像民航那么复杂。

通感一体化还是飞行汽车相关概念的延伸，华体科技3连板，爱克股份、豪尔赛2连板，茂硕电源、高斯贝尔、世嘉科技涨停。消息面上，3月28日，中国移动在杭州全球首发5G-A商用部署。在 5G-A 通感一体化方面，深圳移动已经完成了多个5G-A 基站建设。在未来，5G-A 不仅可以支持低空飞行器的实时数据传输，还可以助力实现低空飞行器的可视、可管、可控，提升低空飞行安全监管能力。

低空经济深圳先行，深圳破局在超低空无人货运和120-300+这个高度。不依赖空管系统，纳入城市交通自行管理，用的核心技术是通感一体（这个通感一体不好炒，但事情我说清楚了）。深圳这个是正途，找到了破局点。所以从落地速度+增速上来看，无人货运＞飞行汽车＞通用航空＞空管系统。企业巨头主导的投资，往往是创新的方向。低空经济你看再多的文件，不如看看华为&中兴+三大运营商+美团+顺丰+大疆怎么做。全球也只有中国拿得出这样的巨头组合，这件事上，美国都不具备这种天团组合，这也是为什么深圳先行示范的原因之一。

很多人认为，低空经济要交给空管来管。 那么空管指挥的信号源是什么呢？ 我贴三张图，这是空管系统用的一次和二次雷达。 一次雷达就是在天空中找反射波。二次雷达，是雷达发射信号给飞行器，飞行器应答机回信，雷达收到。 注意哈，我找的图，都有人在里面，你用人比比看这玩意儿有多大。功率就不说了，足够大妈们去哪哪坐着不走了。 那么，整个城市都安上这玩意儿，当做机场来管，上一堆管制员，发展低空经济？你信吗？ 不这么干，咋干？深圳已经给出答案了，答案是用现有的通讯基站，做通感一体。退一万步，三个基站可以三角定位一个物体，这事不难理解吧？别说还有相同的授时系统。 要发展低空经济，一定要城市交通来主导这个事情的。就类似地铁归城交管，不归铁道部管（你要干铁道部没了，那你赢）。 深圳是先行区，是地方立法权为先导的2.0版本。以往几网合一的，是老版本。 上次我忍了没妨碍大家赚钱，这次我不打算再被人摁头教低空经济炒大雷达大空管了。

我不是很明白啊，现在A股和创投领域都在炒的这个飞行汽车和直升机有啥本质不同，是新瓶装旧酒还是革命性创造