随着北半球进入秋冬季，欧洲面临的能源危机或将加剧。冬季供暖大幅提升能源需求，将导致能源供应愈加紧张。如今，欧盟对俄煤炭禁运已正式生效，俄罗斯也逐步削减“北溪一号”天然气管道输气量，欧洲能源岌岌可危。
受欧洲能源危机和国内能源转型目标影响，今年冬天天然气有望量价齐升，那么，哪些国内企业将会从中获益呢？投资者可以抓住哪些机会呢？
核心看点：
天然气消费中长期持续增长，全球天然气市场正在重塑；近日欧盟讨论对俄罗斯天然气实行限价措施，也是属于全球天然气市场重组的逻辑；
国内天然气价格高涨，短期消费增速下降；中长期看，在国内能源结构转型的背景下，将产生一定的投资机会；
拥有上游资源或贸易长协的企业、交通运输装备制造的企业、煤炭和煤
1、当前全球和国内天然气消费的现状如何？
1）对全球天然气消费来说，天然气是多年持续增长的一个品类。在煤、石油、天然气几类传统能源中，天然气增速最快，全球大概每年增长约3%，中国的增速更高一点。
2）从美国特朗普上台开始，全球天然气市场经历一场大重组。
天然气生产地主要有中东、澳洲、东南亚、北美、非洲、南美、俄罗斯。以前美国的天然气产量不高，页岩气革命成功后产量增加，如今已经全球天然气产量最高的国家。随着天然气产量增加，美国不断推进天然气出口，推动欧洲以美国LNG替代俄罗斯管道气。俄罗斯通过管道送到欧洲的天然气占很大比例，最高的时候达到42%左右。
俄乌冲突后，美国的构想实现了，欧洲国家制裁俄罗斯，不进口俄能源，由俄罗斯供应的天然气的比例不断下降。近日欧盟讨论对俄罗斯天然气实行限价措施，也是属于全球天然气市场重组的逻辑。俄罗斯的天然气产量相对稳定，所以俄罗斯向东寻找市场如中国、印度等。从全球的角度来说，天然气市场重组还在进行中。
俄乌冲突导致欧洲气价高涨，引发全球市场剧烈变化，价格不断创新高。今年以来，中国国内气价特别高。一方面受到需求影响，秋冬是天然气消费旺季；另一方面，与去年同期价格相比，天然气价格也上涨，以往8月份天然气价格3000-4000元/吨，现在的价格是7000-8000元/吨。
但是国内天然气消费中长期看还在持续增长中，这样就会出现结构性的矛盾：一方面要继续进口，一方面又要控制价格。在这种情况下，一些企业可能就会把美国采购天然气卖到欧洲去，赚取利润。而中国国内用的天然气，从中东、俄罗斯进口，保证国内的天然气供应。全球天然气市场的平衡可能需要好几年。
国内提出“3060”目标，能源结构转型不会放松，光伏风电等清洁能源装机规模已经是全球最大的，然而清洁能源波动性大，受气候影响大。而天然气可随时启停，且比较稳定。可能现在天然气唯一的缺点就是价格太高了，但在一些沿海经济发展较好的地方，需要用天然气发电，一个作用是替代煤电，另一个作用是保证整个电力系统平衡性，弥补风电光伏的波动性。广东这两年就是用天然气发电。我国天然气的消费量从2010年超过1,000亿方到去年3,700亿方左右，持续不断增长，带来很多投资机会。
2、天然气涨价对企业的影响如何？
天然气涨价，受益的企业主要是有上游资源的企业。一类是可以自己勘探开采天然气的“三桶油”，中石油、中石化、中海油。另一类是在国际或国内市场上已经有一定的资源储备的企业，比如在国外有一些小的气田，或者掌握贸易资源，可以把天然气卖到价格最高的地方去，实现全球跨区域套利。 比如，国内天然气市场价和欧洲现货价格的差价，一吨达到1万元左右，中间套利空间巨大。
物流运输相关的也会受益，包括交通装备制造和船运输可能是一个很大的机会。比如，沪东造船厂的订单都排满了，它是造液化天然气运输船的。
煤炭企业也会获益。煤炭和天然气在发电层面有一种竞争或相互替代的关系。天然气价格上涨，企业就转向使用煤炭或电力，带动煤炭价格上涨，利好煤炭企业。
受损的企业，是那些在市场上议价能力比较弱的，难以将涨价传递给下游，缺少核心能力的中间的贸易公司。国内终端市场天然气价格，对工商业企业相对放开，浮动幅度很大。居民用气由国家通过听证会定价，不能随便调价。对于没有气源的燃气公司，可能买进是高价，卖出是低价，就直接赔了。而且，政府监管要求保民生，不能断当地居民用气，企业能否获得补贴取决于与当地政府的关系和当地政府的财力。
