2月6日，半导体硅片市场出现长约客户要求延后拉货的情况，现货价近期开始领跌，这是近三年来首次出现降价，并且从6英寸、8英寸一路蔓延至12英寸。有厂商表示，现阶段晶圆厂端硅片库存外溢，仍需要时间消化。过去三年，因为终端需求的提升，半导体硅晶圆的价格一路高涨，但从现状看来，硅晶圆的价格终于开始松动了。
因半导体库存升高，台湾硅晶圆大厂台胜科决定从下季率先调降部分12吋硅晶圆报价，降幅约6%至10%不等，目前各晶圆制程厂也正与日本大厂信越和胜高洽商降价，是否让步备受市场和投资者关注。
那么硅片降价透露了哪些信号？半导体硅片降价是哪些因素导致的？硅片降价是否整个半导体行业都处于下行周期？半导体硅片是否还会继续降价？硅片降价对国内半导体硅片企业影响如何？硅片降价对半导体产业链其他环节的企业影响如何？
为解答上述问题，妙投邀请到某半导体企业高管姜先生，为投资者答疑解惑。
核心看点：
半导体硅片价格下滑表明半导体行业的景气度下滑，行业处于下行周期。
硅片价格下跌在现货率先体现出来，最终硅片价格下跌的趋势也会传导至合约价格。
消费电子、PC等终端产品需求持续疲软，导致半导体下游库存高企，最终引发连锁反应传导至硅片环节。
汽车半导体、IGBT等半导体细分行业仍然存在结构性行情，部分细分行业的景气度仍在。
PC和消费电子终端暂时没有强力的销售增长点，产业链各环节仍需一定时间去库存，硅片价格仍会逐渐下滑。
乐观情况下2023年第三季度有可能会看到部分景气度回升，推动硅片价格企稳。
国内硅片企业的技术、良率，大尺寸硅片占比均弱于海外同业，导致国内硅片企业的成本压力、市场压力远高于海外同业，行业下行周期给国内企业的压力远高于海外同业。
半导体硅片降价的利好远低于半导体周期下行的冲击，周期下行意味着行业大部分环节都会面临库存高企、产品均价下跌、产品销路不佳的风险。
Q:半导体硅片降价透露了哪些信号？
A:硅片是芯片生产的必备原材料，半导体硅片的价格变化能基本反映半导体行业周期变化，过去这几年半导体硅片长期保持上涨的大趋势，反映了半导体行业景气度高涨，代工价格和芯片价格的上涨趋势也印证了半导体行业景气度的高涨。
而近期半导体硅片价格下滑证明了半导体行业的景气度下滑，行业处于下行周期。通常来说，现货价格的反应速度要快于预约价格，本次硅片价格下跌也是在现货上，率先体现出来，最终硅片价格下跌的趋势也会传导至合约，这个趋势是无法避免的。
Q:半导体硅片降价是哪些因素导致的？
A:去年半导体周期下行就已经初现端倪了，消费电子最开始爆出库存问题，进而影响消费半导体的需求，而后又出现了苹果、高通从台积电那里砍单，苹果与台积电协商降低代工价格，三星也被传出砍单数千万的问题。去年年中的时候就已经有分析机构指出存储芯片库存高企，而后NAND芯片价格暴跌也基本印证库存的问题。
直到现在存储芯片的库存依然高企，存储芯片企业减产、降价去库存一直都在进行，去年年底长江存储的下游出现了大规模弃单，长存低价处理那批被弃单的NAND，直接导致国内NAND现货价格暴跌，目前长存NAND依然处于降价的趋势。
PC、手机的需求下滑直接导致芯片库存高企，尽管相应企业已经提前降低了产能，但依然抵挡不住越来越高的库存水平，半导体芯片的库存水平直接影响企业对市场收入的预测，供需的变化则会影响半导体器件的平均价格，并继续扰动供应链的库存。
去年三季度硅片出货面积增速与上季度持平，但四季度市场情况完全反转，年底的时候大量多晶硅产能投产，多晶硅供应明显增加了很多，12月就出现了现货价格松动的迹象，一直到近期现货价格开始降价，伴随疫情为期三年的半导体强周期基本结束了。
Q:硅片降价是否代表整个半导体行业都处于下行周期？
A:虽然说PC、存储、消费电子板块的半导体器件处于下行周期，但整个半导体行业中依然存在结构性行情，汽车半导体、IGBT等细分行业的景气度仍在，不算是处于下行周期。
Q:半导体硅片是否还会继续降价？
A:目前6英寸硅片现货降价最明显，8英寸的品项有涨有跌，12英寸硅片相对是最稳定的，若是库存继续高企，降价趋势难免从现货蔓延至合约价，从6英寸蔓延至12英寸。
目前PC销售的景气度依然不高，PC市场缺乏强力增长点，仅有近期兴起的chatGPT、AIGC等AI领域可能会带来一批算力需求，有可能会提振GPU的销售。消费电子市场的景气度依然处于低位，全球的销售情况并没有出现明显拐点，存储受制于PC、消费电子行业低景气度的影响，目前依然库存高筑。
上述半导体细分领域仍需一段时间消化库存，硅片价格应该还要在下行空间内再走一段时间，乐观情况下今年3季度有可能会看到景气度回升，带动硅片价格企稳。
Q:硅片降价对国内半导体硅片企业影响如何？
A:国内的半导体硅片供应商相对国际巨头来说，企业的技术更为薄弱，所占据的市场份额也更小，工艺水平和良率方面也有很明显的差距，而且国内硅片供应商或多或少，或是现在或是将来，都面临海外技术、市场制裁的风险。
国内半导体硅片行业总体来看就是技术较为落后，良品率低成本高，行业综合风险水平高于海外同业。从硅片尺寸看，国内的半导体硅片以6英寸为主，8英寸为辅，12英寸比较稀少。
从硅片的应用场景看，国内生产的半导体硅片中假片和测试片的占比远高于海外同业，海外硅片供应商具有更高的正片比例，正片的价值远高于假片和测试片。
现在的市场情况是半导体硅片整体处于降价趋势，6英寸的降价趋势更强，8英寸降价趋势稍低，12英寸降价趋势最低。
在这种情况下，深耕6英寸和8英寸的国内硅片企业承担的压力远高于海外同业。而且国产硅片在良率和工艺上要弱一些，同尺寸均价要低于海外同业才能占据市场，原本国内硅片企业的成本压力就要更高一些，硅片降价后会加剧国内硅片企业的成本压力。
Q:硅片降价对半导体产业链其他环节的企业影响如何？
A:对其他半导体产业链企业来说，单看硅片降价这件事本身是个利好，半导体器件的硅片成本降低，产业链中其他环节都有机会分一杯羹，或是直接降低器件的最终价格，促进销售，促进整个产业链的业绩表现。但现实是半导体硅片降价的利好远低于半导体周期下行的冲击，周期下行意味着行业大部分环节都会面临库存高企、产品均价下跌、产品销路不佳的风险。
