2022年2月21日，多部委联合印发通知，“东数西算”工程正式启动。各地具体规划逐步落地，如韶关集群规划到2025年建成50万架标准机架、500万台服务器规模，投资超500亿元，有望带动整个产业链快速发展。政策推动的东数西算必将带动数个行业的发展，随之而来的便是广阔的投资机会。
东数西算政策会影响到哪些行业？分别有什么影响？
“东数西算”是将东部算力需求有序引导到西部，优化数据中心建设布局，促进东西部协同联动。截至目前，我国数据中心规模已达 500 万标准机架，算力达到 130EFLOPS。全社会对算力需求仍十分迫切，预计每年仍将以 20%以上的速度快速增长。
“东数西算”有利于数据中心产业链。数据中心产业链主要包括产业上游设备、设施和软件供应商、中游 IDC 建设者和服务商以及下游的各行业应用客户。“东数西算”工程有望拉动第三方数据中心、ICT 设备、光模块、运营商、温控设备、光通信等领域的需求。
东数西算启动后，那些行业最先受益？
东数西算的全面启动，IDC、服务器、网络安全等环节率先受益。
其中，数据中心基础设施是东数西算的核心受益环节，数据中心集群的建设叠加算力需求的扩容直接利好数据中心厂商，同时也将进一步驱动服务器、交换机、路由器、光模块等ICT基础设施设备采购需求增加。
第二是服务器，数据中心最核心基础设施，2022年行业信创的启动将带动服务器采购量的显著提升，叠加东数西算催化的新需求，行业景气度全年持续向上。
第三是网络安全，一方面直接利好数据中心级的安全需求，防火墙等安全硬件厂商将直接受益，按网络安全的IT占比3％-5％估算，预计将释放百亿以上的增量空间，另一方面随着东数西算的推进，数据流通环节和数据量也会更多，将大幅带动数据安全的相关需求。
哪些行业的确定性更高？
在数据中心产业链中，ICT设备、第三方数据中心、温控设备确定性最高，其次是光模块、通信运营商、光通信。
通讯板块目前估值较低，将来是否会有较大改变？
数据中心产业链的通讯板块，主要有通信运营商（如：中国移动等）、光模块（如：新易盛等）、光通信（如：长飞光纤等）。
其中，运营商的估值较低，三大运营商也在积极布局数据中心等领域。数据中心的运营类似于房东的角色，收入主要来源于出租机柜的租金，电力成本为大数据中心的主要成本支出，商业模式、收费较为固定缺乏弹性，数据中心运营商的业绩增长容易量化，没有想象力。因此，数据中心业务不会给运营商带来估值溢价。
此外，如光模块、光通信等企业主要以销售设备为收入，对业绩会有提升，估值不会有太大的变化。
是否会给传统基建板块带来利好？
推进东数西算工程，必然要对新建数据中心或者对原有的数据中心扩容。一方面，IDC运营商拿地、拿电、拿带宽；另一方面，具有通信工程施工总承包企业资质的企业承包机房新建、改建、扩建、改造集成施工类项目。因此，东数西算将利好建筑施工类企业。
