12月23日，隆基绿能更新硅片报价，单晶硅片P型M6价格为4.54元，P型M10价格报5.40元，对比前次报价11月24日的价格，价格整体降幅超过27.2%。
几乎同一时间，另一家硅片头部企业TCL中环也更新报价，P型210、182硅片分别报价7.1元和5.4元，对比前次价格，降幅也分别达到23.6%和23.4%。N型210、182硅片分别为7.5元和5.8元，降幅分别为23.9%和23%。
硅业分会数据显示，12月第三周硅片价格呈熔断式下跌，M6单晶硅片成交均价降至5.08元/片，周环比跌幅为15.2%；M10单晶硅片成交均价降至5.41元/片，周环比跌幅为20%；G12单晶硅片成交均价降至7.25元/片，周环比跌幅为18.4%。
“高烧”近一年的光伏产业链，终于在2022年年末迎来价格大幅下调。硅片双龙头隆基、中环先后下调硅片报价不禁让人疑惑曾经的硅片价格战已经再次上演？降价后，隆基、中环的硅片利润是否还能保证？是否还会再次降价？其它硅片企业会如何应对龙头的降价？硅片龙头降价会如何影响光伏产业格局和投资策略？
为解答上述问题，妙投邀请到某光伏产研院专家齐先生，为投资者答疑解惑。
核心看点：
隆基、中环本轮降价策略中，主力182硅片在最终价格上、厚度上、尺寸上甚至公告时间上都达成了统一，应该是提前有过沟通的共同降价，并不属于硅片价格战。
本轮供需失衡不是需求不足导致的，而是装机积极性被高价组件压制，大量集中式电站项目都在等待装机（等待组件降价），本次降价的核心因素在提振下游的积极性。
正常需求不足导致的降价应当从下游组件开始向上游传导，但本轮降价是从上游向下游传导，高价组件是装机的核心矛盾，降价是最直接的解决方法。
降价并不意味着光伏产业即将迎来低端竞争等行业灾难，反而有利于光伏行业的正常发展，让产业链各环节的价格回归正常区间。本次降价完全是硅料价格降低带来的正常且健康的价格传导。
隆基、中环的规模化、薄片化优势明显，且工艺更好，差料使用得更多，利润依然能保障，但是会损失一些光伏产业不健康发展带来的超额利润。
隆基、中环下调硅片价格是为了抢市占率，首要目标是保持高产能利用率。本轮降价幅度较高，短时间难以看到如此大幅度的降价，后续可能还会有小幅度的降价。
其他硅片企业势必跟随隆基、中环的降价策略，但二三线硅片企业成本压力更高，会面临产能出清，部分企业或产线关停在所难免，行业集中度会继续提高。
硅片这种降价的趋势会沿着产业链传导，各环节的降价也会是龙头先行，其他企业跟进，最终使得组件价格下调，届时被高价组件压制已久的装机积极性将恢复，将出现井喷式装机潮。
本轮降价沿产业链传导完成后，光伏的需求将持续高增，胶膜、坩埚、银浆等辅材、耗材都会跟随光伏需求增长同步放量，最值得关注。
目前下游电池片和组件的降价幅度低于上游，近年来电池片环节处于技术变革期，产能扩张温和，大尺寸高效电池片产能相对稀缺，也将会有较好的表现。
硅片降价后，N型等新型电池片的成本压力会有所缓解，电站接受度会提高，市占率增速会加快。
隆基、中环先后下调了硅片报价，这是否意味着硅片双雄的硅片价格战再次上演？
这次两家下调硅片价格之前应该是有过沟通，甚至是商量好的，就目前的情况看不像之前的硅片价格战。虽然看起来双方降价的幅度有所差别，看起来是互相较劲，但两家的主流产品182硅片的价格在降价后全部统一了，两家硅片价格统一这件事是巧合的概率不大，应该有意为之。
从中环和隆基发布公告的时间看大概率也是早有沟通，两家公告的间隔时间不到1个小时，正常光伏企业应对友商的价格调整不可能有这么快的应对速度，企业内部能在一天之内得出应对措施并执行都已经算效率极高的了。所以说中环隆基的182硅片降价策略大概率是商量好的。
另外一点硅片厚度，隆基的硅片薄片化进度一直都是优于中环的，隆基的主力硅片的厚度也一直优于中环，所以隆基的报价一直都是150微米的厚度，中环的报价一直都是155微米的厚度，这次都变成了155微米，连产品厚度都统一。
隆基、中环本次降价从价格上、厚度上、尺寸上甚至公告时间上都达成了统一，全部都是巧合的概率极低，所以说本次降价应该是商量好的，双方在众多细节上都达成了共识，价格战不符合双方的利益。
本次降价的核心因素在提振下游的装机积极性，近期光伏产业开始出现供需失衡的前兆，但本次供需失衡不是因为需求不足导致，而是需求被高价组件遏制，电站装机积极性不足导致。正常需求不足导致的降价应该是从下游向上传导，首先降价的是组件然后传导到硅料，这才是正常的需求不足。
电站是有需求的，国内大量集中式项目都在等待装机，或者说等待组件降价然后装机，但是问题在于组件价格高电站的经济性不好，所以电站没有装机的动力，高价组件是核心矛盾，降价是最直接的解决方法。
组件价格高是因为上游从硅料开始逐渐向硅片、电池片组件传导，现在硅料产能逐渐释放，溢价开始慢慢减少，再加上硅片薄片化等趋势，硅片的成本越来越低，大幅度降价是必然的。
降价对于光伏产业绝对是好事，并不是说硅片价格战开打光伏产业就全部变成低端竞争，而是逐渐回归到一个正常的价格区间，回到一个规模化工业产品应有的价格。
溢价不应该是一个成熟的to b产业的常态，溢价永远都是阶段性的，正常的价格才应该是健康的常态。本次降价完全是硅料价格降低带来的正常且健康的价格传导。
降价后，隆基、中环的硅片利润是否还能保证？是否还会再次降价？
利润率可能会稍微降低一点，但绝对还能保证隆基、中环的正常利润，之前产业链不健康发展带来的超额利润应该是会逐渐消失。因为硅片是一个集中度很高的环节，隆基、中环加起来的市占率常年在60%上下波动，这两家的规模化优势极为明显，而且体量足够大，原材料的成本也会好于二三线硅片企业，再加上隆基、中环的技术工艺更先进，硅片薄片化的进度更快。而且隆基、中环因为工艺更高，差料的使用情况是行业内最高的。
这些因素叠加起来就导致隆基、中环在成本上会显著地低于二三线企业，降价后隆基、中环的正常利润绝对有保障，甚至降价后下游需求释放，产能利用率会有极为明显提升，企业的综合收益甚至会比之前的更好。隆基、中环下调硅片价格是为了抢市占率，首要目标是保持高产能利用率，利润可以通过硅料工艺、规模化、薄片化来保证。但是二三线硅片企业的利润能否保持是存疑的。
其实这次降价幅度非常大，单次降幅达到20%以上了，短时间内很难再看到这种幅度的降价，小幅度降价还是有可能的。
其它硅片企业会如何应对龙头的降价？
双龙头降价后，二三线硅片企业势必要跟进隆基、中环的降价策略，这些二三线企业的成本控制做不到龙头那么极致，本次这么大幅度的降价对他们来说压力很可观，若是后续隆基、中环继续降价恐怕二三线硅片企业的日子就会变得不那么好过。
其他硅片企业可能不会有特别好的措施能应对双龙头的降价策略，他们能做的也就是继续从各个环节抠成本，深化降本增效。其次，海外市场的价格竞争没有国内这么明显，龙头的精力也没那么多，二三线企业在海外会有一些机会。
总体来看，二三线企业即便有所动作，收效不会很大，成本方面的劣势是无法规避的。
硅片龙头降价会如何影响光伏产业格局和投资策略？
就目前硅片20%的降价幅度看，二三线硅片企业咬咬牙还能坚持跟进，若是龙头再有大幅度降价，那二三线企业的情况就会急剧恶化，找不到其他出路的情况下，二三线企业产能出清在所难免，硅片环节的集中度会提高，一部分没有一体化的硅片企业关停在所难免，这是产业格局的情况。
硅片降价后，电池片也会跟进降价，应该也是成本更占优势的龙头和一体化企业率先降价，12月27号通威的电池片报价已经降低了，后续其他电池片企业也会跟进，最终这种降价的趋势会传导至组件，组件价格应该可以降到1.7-1.8元每瓦附近，这时电站被高价组件压制的装机情绪就会迅速变化，众多待装机的集中式项目会出现井喷式的装机潮。乐观情况下组件价格有希望降至1.6元每瓦，终端装机量会受组件价格刺激，大量爆发。
光伏需求在低价组件的刺激下会持续高增长，需求会反哺光伏产业链，其中像胶膜、坩埚、银浆等辅材、耗材都会跟随光伏需求增长同步放量，胶膜、坩埚、银浆的竞争格局都不错，龙头的毛利普遍较高，这是目前最值得关注的环节。
从目前的降价幅度看，硅片、硅料这些上游的降幅是大于电池片和组件的，电池片和组件的利润情况会改善，尤其是电池片环节，目前处于技术变革期，产能扩张的幅度不大，各个企业的产能布局都比较温和，电池片环节的情况应该是除辅材、耗材外最好的。目前绝大多数电池片产能都是P型和小尺寸的落后产能，大尺寸和N型的电池片产能相对紧缺，利润情况会很乐观。
另外，N型等新型电池片导入产业链最大的阻力其实都是成本，硅片成本占比最高，硅片降价后下游对新型电池片的接受度会提高，其导入产业的进度会加速，市占率也会加速上涨，有大尺寸新型电池片产线的企业值得关注，近期新建成的先进产线也会有不错的表现。其实越是频繁变化的产业链越应该关注一体化企业，一体化企业的稳定性是毋庸置疑的。
