本文来自微信公众号：FOF老顽童（ID：gh_18a62892b397），作者：金社长，原文标题：《FOF基金经理的调仓动向，都在这里了》，头图：视觉中国
一晃，日历上就变成了2023年。再一晃，春节就过去了。又一晃，突然发现今天已经是二月的第二天。接下来，还有两个重要的日子，本周六是立春，周日是元宵。
过完这两个日子，就真正意味着新年新气象的到来。二月份的首个交易日相当给力，各大指数均是欢乐祥和的红色。今天虽仅仅是持平，但依然保留着红色的小火苗。
前两天我们分析过，FOF基金经理们集体看好权益市场，诚不欺我。我们一起再来仔细看看这些FOF基金经理们的调仓动向。
一、总调仓动向
我们之前的两篇文章，主要整理的是FOF青睐榜和基金经理观点摘要。如果要深入挖掘一下FOF们集体的调仓动向，还是需要再跟三季报的持仓进行一番比较。说干就干，我们将被FOF持有数量新增和减少超过6只的基金都整理了出来：
从图中我们可以看到，被10只以上FOF新增持有的基金共有6只。这6只基金中，有4只是偏股型基金，万民远的融通健康产业和周海栋的华商新趋势更是包揽前两位。
单从这一点，我们就能感受到，FOF基金经理新增权益的热情。而且他们新增权益的方向也给了我们很多提示。
融通健康、汇添富消费升级，顾名思义，分别是医药和消费方向。华商新趋势主要是有色和计算机，交银国企改革相对更均衡一些。前几大重仓行业是医药、交通运输、传媒、房地产、电力设备等等。
另外，华夏的两只恒生ETF以及易方达港股通成长也榜上有名。代表了FOF们四季度对于港股的看好。比如陈皓的易方达港股通成长，三季度无一FOF持有，四季度一下子被7只FOF青睐。
说完新增的情况，再来看看减持的情况。比较明显的对比在于债券基金方面，纯债基金被短债基金替代，也验证了各基金经理观点中对于债市的谨慎看法。
这一点在金额的增减上尤为明显，新增金额超过10亿元的，都是短债基金。
二、FOF们也爱“喜新厌旧”
经过一个季度，FOF们对于偏股主动型基金的偏好也发生了比较大的变化。
比如三季度比较受欢迎的易方达环保主题和易方达供给改革，FOF持有的数量急剧下降。取而代之的是融通健康产业、华商新趋势、交银国企改革、汇添富消费。
我们通过融通健康产业近两年的季度表现具体来看看。
在所有医药类基金的分类中，融通健康产业这几年的排名一直靠前，大部分季度为优秀，仅有两个季度表现不佳。尤其是2021年4季度至今，每个季度的表现均超过同类平均。我想，正是万民远稳定而优秀的表现，才会吸引这么多FOF追求吧。
再来看看新出现在四季度的几只产品。
陈皓的易方达港股通成长、郭杰的易方达核心优势、栾江伟的中信建投轮换、杨瑨的汇添富文体娱乐以及夏林锋的华宝生态中国，在三季报中均没被FOF持有（前十）。
它们的重仓行业分别是港股、白酒、有色、酒、建材和酒店。当然也有传媒、医药、电子等，从行业来看，它们各有侧重，似乎没有太大的关联性。
不过再深挖一下，就能发现近几个季度它们的表现都比较好。比如易方达港股通成长四季度涨幅15.83%，排名前2%；中信建投轮换四季度涨幅6.39%，排名前15%；华宝生态中国四季度涨幅8.56%，排名前10%。
所以FOF们除了会考虑一些行业因素外，它们的“喜新厌旧”最大的标准总归还是业绩。当然，FOF基金经理的能力在于，他们会比我们更早地发现优秀的基金和基金经理。也能更早的规避某些风险，比如去年某几位基金经理要离职前，就被FOF们大笔减持。
看完被FOF持有的数量变动情况，再来看看金额的变化。
从金额上来看，2022年表现优异的易方达供给改革被减持了近五个亿。个人判断，被减持较多的原因可能是杨宗昌的供给改革在四季度回撤较大（-23.73%）。
他重仓持有的煤炭在四季度回调较大，不过在四季报中，杨宗昌已经减仓了煤炭，加仓了汽车。2023年以来，易方达供给改革涨幅超过14%，可能会马上收复失地。
不知道FOF们会不会在一季度重新加仓？
三、抄底港股？QDII受到追捧
指数基金方面，从数量和金额两方面看，都是中证短融ETF被FOF新增持有最多。这一点我们已经反复讲过，各FOF基金经理目前都倾向于降低债券久期。
另一方面，也在于中证短融ETF是可以T+0交易的ETF，FOF们把它看作是类货币基金。需要用钱了随时可以取出来进行交易。
其他印象比较深刻的，是几只QDII基金受到了追捧。恒生科技ETF、恒生ETF、恒生医疗保健ETF、恒生国企ETF、标普500ETF等都获得各FOF的重点关注。
这些QDII以港股为主，不论是抄底，还是追涨，买这些QDII的FOF们应该是收获颇丰。从QDII-ETF受到追捧来看，我们也要放眼全世界，不能限制在自己的一亩三分地中。投向海外的ETF，正好给了我们更多的选择，其他选择还有商品基金等等。
另外，科创板50ETF也被看好，在新增数量和金额上都排名靠前。
与之相反的是银行ETF，持有它的FOF们在四季度下滑严重。最后再稍稍总结一下，从FOF基金经理的调仓动向来看，大的方向结论与我们之前的相吻合。
再次验证了“加仓权益，减仓债券”的动作路径。FOF们对于偏股主动基金的“喜新厌旧”也是一如既往。而在具体的行业上，依然还有不少的分歧。比较大的几个方向是医药、港股、消费、TMT等等。大家可以重点关注一下。
本文来自微信公众号：FOF老顽童（ID：gh_18a62892b397），作者：金社长
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