作者｜张楠
头图｜视觉中国
今天我们继续四季报专题，看一下医药明星基金经理对于个股和方向的选择有什么变化。
一、工银瑞信：赵蓓
工银瑞信的赵蓓在四季报中表示根据新冠病毒的特点，疫情的爆发将显著拉动跟新冠自我诊疗相关，比如发热/鼻塞/咳嗽/腹泻等症状的OTC药品以及药店的需求，所以她在四季度前期维持了三季度以来对OTC和药店的较高比例的配置并认为目前品牌 OTC企业拥有较好的估值性价比。
2023年医药消费需求在正常就医场景恢复正常以及异地就医恢复的情况下，整体行业会呈现较好的复苏态势，她看好一是消费医疗和严肃医疗的需求，二是创新药及产业链的估值性价比突出，尤其考虑到当下的供给侧改革和明年的出海高潮。
基于以上的逻辑，她主要布局在估值合理的中药、消费医疗、创新药、CXO、器械等方向。
从实际持仓变动来看，她减仓了凯莱英、奕瑞科技、泰格医药、爱尔眼科、九洲医药、华润三九，加仓了同仁堂、迈瑞医疗、恒瑞医药、片仔癀、昆药集团。从变动来看赵蓓的持仓仍以结构调整为主，继续减持了CXO相关的个股，其他方向则并未出现明显的风格变化。
二、中欧基金：葛兰
中欧基金的葛兰在四季报中大篇幅的复制了半年报以及三季报中的观点，并没有额外的增量信息。从实际持仓变动来看，她减仓了药明生物、爱尔眼科、康龙化成，加仓了迈瑞医疗、恒瑞医药以及片仔癀。
三、长城基金：谭小兵
长城基金的谭小兵在四季报中表示聚焦在高景气领域的 CXO、中药消费、疫情防控概念以及集采出清、估值性价比合理的部分股票等。而她在三季报中的表述则为聚焦在高景气领域的 CXO、中药消费以及集采出清、估值性价比合理的部分股票等，多了一个疫情防控概念。这部分和前面赵蓓所讲的治疗新冠相关症状的OTC应该是一个方向。
从实际持仓变动来看，她减仓了智飞生物、欧普康视、我武生物、泰坦科技、百洋医药、振德医疗、九洲药业、爱尔眼科、国际医学，加仓了康龙化成、康缘药业、太极集团、健之佳、华润三九、拱东医疗。
四、交银基金：楼慧源
交银基金的楼慧源在四季报中表示展望2023年一季度，行业总体向上，政策稳定预期逐步形成，疫后修复将是主线，其中包括医院就诊场景的恢复，医美眼科牙科等可选医疗消费的弹性以及国产替代的加速。基于海外经济衰退的不确定性，在医药出口行业中将精选业绩确定性高的个股。
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