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今日三大指数全天震荡走高延续反弹之势，沪指时隔1年重新站上年线，创业板指领涨。盘面上，金融股再度走强，医药股展开反弹，CRO方向领涨，数字经济概念股盘中活跃，数据安全方向领涨，芯片股震荡走高。
下跌方面，部分前期高位股继续调整。总体上个股涨多跌少，两市超3600只个股上涨。沪深两市今日成交额9171亿，较上个交易日放量2148亿。板块方面，CR0、证券、数据安全、养鸡等板块涨幅居前，旅游、汽车整车、传媒、煤炭等板块跌幅居前。
截至收盘，沪指涨1.01%，深成指涨1.58%，创业板指涨1.86%。北向资金全天净买入158.43亿元，创开年以来单日净买入新高，连续9个交易日净买入，其中沪股通净买入83.55亿元，深股通净买入74.88亿元。
今天的研报聚焦数据安全、电子特气、医疗服务三个方向。
关键词一：数据安全
来源：招商证券
相关公司：奇安信、启明星辰、安恒信息、三未信安
核心看点：
《关于促进数据安全产业发展的指导意见》发布，聚焦工业等六大领域，积极推动相关产品在电子商务等场景及重大数据基础设施中的应用。
数据安全是数据要素市场平稳运行的重要基础设施，密码技术是数据安全的核心技术之一，我国商用密码增速高于全球。
网安与密码厂商将受益于数据安全建设推进。
1、1月13日，工信部等十六部门发布《关于促进数据安全产业发展的指导意见》，为数据安全产业制定了明确的发展目标。《意见》规划到2025年数据安全产业规模超过1500亿元，年复合增长率超过30%，到2035年数据安全产业进入繁荣成熟期。
在下游应用领域及行业上，鼓励提升关键环节和重点领域的应用水平，聚焦工业、电信、交通、金融、卫生健康、知识产权等六大领域。积极推动相关产品在电子商务、远程医疗、在线教育、线上办公、直播新媒体等场景及国家数据中心集群、国家算力枢纽节点等重大数据基础设施中的应用。
2、数据要素市场建设各环节中，生态保障环节为数据流通及交易提供有效保障，而数据安全是数据要素市场平稳运行的重要基础设施。分析师刘玉萍认为，当前发展数据要素市场作为国家级战略，数据安全建设有望持续加速，保持高景气度。
作为数据安全核心技术之一，密码技术支撑数据安全全生命周期场景。据赛迪统计数据，我国2021年商用密码总体产业规模为585亿元，同比提升25.5%，增速高于全球水平。
3、投资策略。网安与密码厂商将受益于数据安全建设推进。网安龙头在数据安全方面有较完善的布局，有望受益于数据安全建设加速推进；密码作为保障数据安全底层技术支持，广泛应用于身份认证、数据加密等多个环节，带动相关需求增长，关注密码应用龙头厂商。
关键词二：电子特气
来源：民生证券
相关公司：华特气体、凯美特气、金宏气体、南大光电、雅克科技
核心看点：
国内下游Fab厂正加速认证，中国电子特气需求增速将显著高于全球。伴随品类扩充、地缘政治、产能扩建等因素，国内电子特气企业将加速进入下游头部客户的供应链。
从替代空间和品类覆盖来看，目前电子特气放量的趋势基本确立，未来有望迎来业绩的高速增长。
2022年全球和中国的电子特气市场规模分别预计为49亿美元和189亿元。其中，电子特气在中国最大的下游应用为集成电路，占比达到43%；同时，在半导体材料的市场占比达到14%，仅次于硅片。2021年三氟化氮和六氟化钨的需求规模分别达到8.80和3.35亿美元，为细分需求规模较大的两个品类。
2020年全球电子气体市场被海外寡头垄断，CR4超过75%，国产化率有待提高。考虑到国内下游Fab厂正加速认证，中国电子特气需求增速将显著高于全球。伴随品类扩充、地缘政治、产能扩建等因素，国内电子特气企业将加速进入下游头部客户的供应链。
目前，海外气体四大寡头林德、空气化工、法国液化空气、太阳日酸，仍把控国内外电子特气的市场。我们认为任何巨头的崛起总有规律可循，龙头背后成长的共性都是企业成长的必经之路。
通过复盘三大海外龙头的成长轨迹，龙头公司气体业务的发展思路为：1）气体一体化服务体系优势明显；2）产品结构持续优化，下游市场持续开发；3）持续的并购整合建立全球销售网络。
通过不断的经验积累，我国电子特种气体正逐步打破进口依赖的局面。目前国内电子特气第一梯队的厂商已经具备替代能力，在细分领域具有一定优势，在部分产品上实现突破，达到国际标准，逐步缩小与国外企业的差距，加速实现国产替代。从替代空间和品类覆盖来看，我们认为目前电子特气放量的趋势基本确立，未来有望迎来业绩的高速增长。
关键词三：医疗服务行业
来源：德邦证券
相关公司：普瑞眼科、锦欣生殖、何氏眼科、华夏眼科、通策医疗、海吉亚医疗
核心看点：
诊疗供需不匹配，民营医疗具备长期成长机会。
公立医院供给增长乏力，民营中的消费医疗（眼科、牙科、辅助生殖）、严肃医疗（肿瘤）的医疗服务百花齐放。
持续增长的医疗需求推动医疗服务成为高成长性赛道，老龄化进程的加速和疾病年轻化的趋势的刚性需求以及消费属性需求(人均可支配收入增加)，我国诊疗需求持续增长；且我国人均医疗卫生支出与发达国家仍有较大差距，2019年美国人均医疗卫生支出为中国的20倍。
公立医院与民营医院相比，数量少、供给能力强，但国家推动公立医院改制，控制公立医院数量及规模，鼓励社会办医，民营医院数量占比从15年的52.6%提升至21年的67.7%。
眼科：我国白内障等眼科手术等渗透率仍处于较低水平，且每百万人眼科医院数量、每百万人眼科医生数量均明显低于发达国家；2025年眼科行业将达到2521亿元，2021-2025年CAGR为17.2%。由于民营医院可复制性强，在人才培养、服务质量、患者满意度具备竞争优势，预计到2025年民营眼科医疗服务市场规模将达到1102亿元，2015-2021年民营眼科医院市场规模CAGR为18.9%，建议关注疫情期间承压，但拥有较大的长期成长空间的企业。
牙科：根据机构统计，2020年中国正畸治疗310万例，矫正率仅为0.3%(同期美国矫治率1.8%；在种植牙上，渗透率最高的为韩国5%以上，欧美国家的渗透率为约1%，而我国的渗透率不到0.1%。根据艾瑞咨询报告，预计到2026年，中国口腔医疗服务市场规模将达到约3182亿元，2022-2026年的CAGR为15.6%。建议关注拥有先进治疗设备以及医生资源丰富的企业。
辅助生殖：据智研咨询统计，2018年我国辅助生殖渗透率为7%，远低于同期美国渗透率30.2%。随着IVF牌照的逐步放开以及鼓励政策的不断推出，行业有望高速发展；预计到2023年中国辅助生殖市场空间将达到527亿元，2014-2023年CAGR为16.6%。建议关注拥有辅助生殖牌照的相关公司。
严肃医疗：2025年我国新发肿瘤患者预计为520万人；现有肿瘤医院处于超负荷运行，预计到2025年我国肿瘤医院收入规模将达到700亿元，2021-2025年CAGR为11.4%，其中民营规模将达到102亿元，2021-2025年CAGR为19.8%。建议关注涉及放疗设备和康复业务或医生资源丰富的企业。
研报原文可以添加妙妙子微信（huxiuvip302）获取。
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