一、当日行情分析
1、市场观察——推动各类中长期资金进一步提高入市规模比例
上周五三大指数震荡走高，沪指突破4100点，两市成交额再度放大，历史第五次突破3万亿，整体依旧维持着价量齐升的强势上涨结构，后市或仍具进一步冲高动能。所以下周的成交额仍是关键，若能维持温和放大节奏，市场有望延续强势上涨结构。
1月11日，证监会副主席陈华平在参加第30届中国资本市场论坛时表示，将持续完善长钱长投的制度环境，合力推动各类中长期资金进一步提高入市规模比例；将进一步提升监管执法有效性，持续健全投资者教育服务和保护体系，坚持依法从严监管，突出打大、打恶、打重点，从严惩治各类恶性违法行为。
陈华平发言表示，将持续完善长钱长投的制度环境，合力推动各类中长期资金进一步提高入市规模比例，优化合格境外投资者等制度安排，让各类资金愿意来，留得住，发展得好。截至去年末，各类中长期资金合计持有A股流通市值约为23万亿元，较年初增长36%；权益类基金规模由去年初的8.4万亿元增长到11万亿元左右。
2、格陵兰岛争端将如何演绎？
当地时间2026年1月6日，白宫表示特朗普正在讨论获取格陵兰岛的各种方案，包括可能动用军事手段，其或有推进地缘战略、加强资源控制与塑造政治遗产的三重动机。在方式上，若美国试图颠覆格陵兰岛主权，或将对欧盟安全框架及北约集体安全承诺造成根本性破坏；尽管理论上存在签署协定、出资购买、军事干预等多种手段，但在法律程序、内外民意等层面均面临障碍。
二、20万颗卫星——商业航天新增量
2026年伊始，全球太空竞争格局风云再起。据国际电信联盟（ITU）最新披露，中国在2025年最后一周集中申报了总规模超过20万颗的低轨卫星星座计划。在这场史无前例的“太空圈地运动”中，一个新成立的机构——无线电频谱开发利用和技术创新研究院（以下简称“无线电创新院”），以其申报的近19万颗卫星规模，引发了市场的高度关注。
美国联邦通信委员会(FCC)当地时间周五表示，已批准SpaceX的申请，允许其再部署7500颗第二代星链(Starlink)卫星，以进一步提升其全球互联网服务能力。
FCC声明称，马斯克旗下的SpaceX现可额外运营7500颗第二代星链卫星，使其全球在轨二代卫星总数增至15000颗。与此同时，FCC还允许SpaceX对卫星进行升级，并在五个频段开展运营，同时豁免此前限制星链系统“覆盖重叠”和“容量增强”的相关要求。
根据FCC要求，SpaceX必须在2028年12月1日之前，将获批第二代卫星数量的至少50%发射入轨、部署至指定轨道并投入运营，其余卫星必须在2031年12月前完成发射。同时，SpaceX还需在2027年11月下旬前完成7500颗第一代星链卫星的全部部署。
（一）无线电创新院是谁？
2025年12月30日，无线电创新院在雄安新区正式登记注册。无线电创新院由国家无线电监测中心、河北雄安新区管理委员会、河北省工业和信息化厅、中国卫星网络集团有限公司、南京航空航天大学、北京交通大学、中国电子科技集团有限公司等7家单位联合共建。
其中最引人瞩目的两大核心股东是中国电科与中国星网，中国电科为星网提供技术支撑与核心装备，星网为电科的技术提供应用场景与市场出口。二者在无线电创新院的框架下深度融合，构成了中国版“星链”的核心骨架。
基于上述架构，我们可以清晰地梳理出两条明确的投资主线：即“中国电科系”（技术/设备端）与“中国星网系”（制造/运营端）。
（二）中国电科的增量
中国电科深度参与我国低轨卫星互联网星座（如“千帆星座”）建设，覆盖了从卫星制造、发射测控到应用服务的全产业链。其目标是构建覆盖全球的宽带网络，解决地面网络无法覆盖区域的通信问题。
如果对电科系上市公司按商业航天产业链中的核心价值与层级关系进行分类，可以参考如下表格：
国博电子
国博电子是国内领先的射频集成电路和有源相控阵T/R组件企业，其业务紧密围绕国防建设和现代通信两大领域。T/R组件（收发组件）是有源相控阵雷达实现波束扫描和信号收发的核心单元。你可以将其想象成一堵由成千上万个“小灯泡”组成的灯墙，每个“小灯泡”都需要一个T/R组件来独立控制其“开关”和“亮度”。国博电子能够为陆、海、空、天各类装备提供数百款T/R组件产品，是国内该领域的核心供应商。
国博电子VS st铖昌
铖昌科技的角色就像是每个“小灯泡”里的“核心灯丝”。它负责设计和生产最基础、最关键的发光单元——T/R芯片。这个芯片直接决定了每个“小灯泡”的性能好坏，比如发光效率（功率）、对微弱光的敏感度（接收灵敏度）等。它的技术壁垒在于在微小的芯片上实现高性能、高可靠性和低功耗。
国博电子的角色则像是把成千上万个“灯丝”组装成完整的“灯泡”（T/R组件），并把许多“灯泡”集成到一面“灯墙”上的系统工程师。它不仅要采购或自制芯片（灯丝），还要解决如何将这些芯片高密度、高精度地安装在一起，并处理好散热、供电、信号同步等复杂问题，最终形成一个可以工作的功能模块。它的技术壁垒在于高密度集成、系统设计和规模化生产工艺。
国博电子和铖昌科技都是相控阵技术领域的核心企业，但它们的业务重心和因此呈现出的业绩特征有显著不同。国博电子的优势在于其规模和全产业链能力。作为中国电科旗下的重要平台，它直接为各大军工集团提供成品的T/R组件和射频模块，是雷达等系统的核心配套商。这种定位决定了其客户关系稳定，营收规模大，但业绩受国防采购节奏和特定项目进度的影响较大。
铖昌科技的业绩爆发则直接受益于低轨卫星通信星座的密集建设。作为国内少数能够量产星载相控阵T/R芯片的企业，其产品是卫星通信载荷的核心硬件，技术壁垒极高，因此能维持非常高的毛利率。随着卫星发射进入高峰期，对芯片的需求呈现井喷，直接推动了公司营收和利润的迅猛增长。
电科数字
电科数字（600850）在中国电科体系中，可以定位为数字化转型的核心上市平台和关键企业，属于主业突出、战略地位重要的核心梯队。公司通过收购柏飞电子，增强了在嵌入式计算机、高性能信号处理等“硬科技”领域的实力。柏飞电子的技术应用于光刻机、卫星、民航、低空经济等重要领域。
（三）中国星网增量
三、如何判断题材的持续性
行情种类：竞赛行情——32强-16强-8强-半决赛-决赛
特征：消息驱动爆发力强，板块第一天是巅峰，后续逐渐分化淘汰，前排最走越高。
马斯克于2025年12月31日宣布，Neuralink将于2026年启动脑机接口设备的大规模生产，同时转向几乎全自动化的手术流程，电极丝将直接穿过硬脑膜而无需切除，这一突破将大幅降低手术风险并加速技术普及。
收到此消息影响，2026年 1月 5号，A股出现大面积涨停，10厘米和20厘米均有，5只股票一字开盘。
从上周的走势来看，前片一字板股票打开后放凉滞涨。
普利特因为同时具有脑机即接口概念和商业航天概念，虽然1月5日封涨停时间在10：30以后，但是依然收获3个一字板。
30厘米的倍益康2个涨停后冲高回落。
部分20厘米的公司出现冲高回落。
美股脑再生科技周四冲高回落。
无跟风 无补涨
此次脑机接口概念只有第一天的涨停在不停的拔高，第二天第三天板块内没有出现新涨停。
总结：此类竞赛行情，参与难度很高
四、GEO——生成式搜索引擎优化
传统营销渠道常面临成本高、见效慢、转化路径长、用户信任度低等问题。而GEO在用户主动搜索中以“答案”形式精准触达，具备转化链路短、长期复用、高信任、高性价比等优势，是更智能、可持续的新一代品牌营销方式。
GEO不仅提供针对性方案以系统性应对企业在信任、信息、竞争、内容方面的核心营销痛点，更能赋能品牌实现前瞻布局、用户洞察、资产沉淀及组织协同等深层次营销价值。
GEO的技术本质是通过一系列干预，实现对大模型内部空间中向量相对关系的期望性改变，即提升某些目标信息的共现概率。 例如，健康饮料品牌A的目标是传达“天然无添加”的核心卖点，其竞品是B品牌。在未经优化的状态下，当大模型接收到“健康饮料推荐”的查询时，其内部表征空间中与该查询最邻近的向量可能是关于“低糖”、“维生素”等通用健康概念；同时，A品牌和B品牌的出现概率相近（见下图左侧）。
实施GEO后，“A品牌-天然无添加”“A品牌-健康饮料”“健康饮料-天然无添加”这三组概念向量在空间中被拉近（见下图右侧）。这意味着，A品牌在AI回答中出现的概率高于B品牌，且其核心卖点的传达变得更为清晰、有效。
GEO的重要性正在凸显，因为AI正成为新的信息入口。如果用户习惯从AI那里直接获取答案，而你的品牌在AI的“知识库”里信息缺失、过时或负面，就可能在新的流量分配中被边缘化。目前，GEO仍处于快速发展的早期阶段，尚无像SEO那样成熟的标准，但其前瞻布局的价值已得到广泛认可。
金现代
特别声明：
文中股票仅为投资逻辑，无任何买卖建议。
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