出品 | 妙投APP
作者 | 董必政
头图 | 度小满官网
在中国互联网小贷领域，度小满无疑是一匹“营销黑马”。
无论你是刷抖音、看综艺，还是走在机场、高铁站的候车大厅，度小满的广告总能无孔不入地映入眼帘。
2024年，度小满重庆小贷公司实现营收22.57亿元，同比增长24.7%；净利润8.59亿元，同比暴增306.1%，日赚超235万元，贷款余额高达2586.13亿元，累计放贷金额突破2万亿元大关。
这组数据背后，是度小满用“天罗地网”式营销构筑起的庞大客户池和业务版图，但这张网的另一面又是什么呢？
一、广告覆盖极广
度小满，原百度金融。2015年12月，百度整合旗下金融相关业务，成立了金融服务事业群组。2018年4月，百度金融事业群组完成拆分，正式独立运营，更名为度小满。
独立后，度小满重点布局信贷、财富管理、支付、保险、个人金融科技和供应链金融科技六大板块。其中，小额信贷是公司最核心的业务。
从商业模式来看，小贷公司的业务模式主要分为两种：一种是以自有资金或募集资金放贷的自营业务；另一种是与银行等持牌金融机构合作的联合贷款模式。
不管是哪种模式，贷款规模（获客）、息差都是小贷公司盈利的最核心环节。
在获客方面，度小满做得十分极致。与其说，度小满做的是金融，不如说玩得的流量和营销。
这些年，度小满的高速增长，离不开其高强度、全场景覆盖的营销攻势。无论线上还是线下，无论内容营销还是明星代言，度小满都在用“铺天盖地”式的广告，抓住用户的注意力。
在线上，度小满借助百度搜索引擎、爱奇艺、百度地图、百度贴吧、百度网盘等产品的庞大用户群体和流量入口，来打广告做转化。例如，在百度地图中为用户提供便捷的贷款申请入口
此外，度小满在抖音、今日头条、小红书等主流流量平台大规模投放广告，利用算法精准定位有资金需求的三四线城市用户群体。
在线下，公司则覆盖北上广深机场大屏、高铁专列冠名、城市CBD核心商圈户外大屏。
不仅如此，只要哪里有流量，度小满就会往哪里投放广告。
度小满还赞助热门综艺节目《盒子里的猫2》、电视剧《长安的荔枝》、《庆余年》等，甚至冠名马拉松、演唱会、足球赛事等。
在综艺曝光时长方面，据艺恩内容智库统计，2025年Q1度小满露出总时长达到38977秒，互联网品牌前3，互联网金融第1。
(来源：艺恩内容智库)
为了拓客及加强转化，度小满在产品上用首贷4.9%的利率来吸引用户，广告内容多以“额度高、放款快、低门槛”为卖点，覆盖了传统银行难以覆盖的用户群体。
度小满之所以大手笔买量，其广告面覆盖面极广，在于缺乏天然的高频使用场景。
百度在支付、电商等均有布局，但都没有把体量做大。例如：度小满支付在第三方支付的市场份额市占率不足10%，百度优选的体量也远不及京东、淘宝、拼多多等。
用户粘性低，生命周期短，度小满“烧钱”买量的行为便不难理解。正因为度小满的大力推广，度小满的累计放贷金额突破2万亿元。
二、羊毛出在羊身上
要知道，度小满的营销费用并非无本之木，而是通过各种隐性收费和高利率，最终转嫁给了消费者。
过去5年，助贷行业获客成本上涨6倍，单个新客户转化成本最高近3000元。一位助贷平台的工作人员向虎嗅妙投表示，“我们与乐信等各大平台都有过交流，获客成本在2000元以上”。
虽然度小满未披露营销费用，但据有关机构统计，2024年3月至9月，度小满互联网广告投放高达1.6亿元，平均每天烧掉近90万元。
而度小满宣传的低年化利率（如4.9%）往往只是“诱饵”，实际用户通过服务费、管理费、罚息等多项费用叠加，综合年化利率可接近24%，也是法律保护的上限。
根据黑猫投诉，有用户表示，2025年2月15日在度小满借款34400元，目前已经偿还3期，现在发现度小满利息有22.9%的年化。
由于“铺天盖地”的宣传，虽然度小满APP表示谢绝向在校学生提供消费分期贷款，但度小满还渗透到校园里。据黑猫投诉，有用户表示因在大学期间被度小满诱骗借款，甚至处于以贷养贷的状态。
（图片来源：黑猫投诉）
用户除了承担高利息，如果逾期还将面临暴力催收。黑猫投诉上，用户对于度小满的暴力催收实在是太多了，爆通讯录、骚扰家人朋友，打到单位等。
也有用户表示，因即将逾期自己会主动联系度小满，会还钱但需要时间，请不要暴力催收。结果，度小满转头就把客户信息交给催收人员。
不得不说，除了市场推力能力强悍，贷后管理也是十分卓越的。当然，度小满的成本控制能力也落下。
在融资渠道上，消费金融公司通过将消费信贷资产证券化，能够将原本流动性较差的信贷资产转化为可在资本市场交易的证券。ABS 的发行成本通常低于传统的银行贷款或其他形式的融资。
从发行期限和利率来看，起息日始于2025年4月的消费金融行业新发信贷ABS的平均期限为 2.16 年，票面利率中位数为 1.91%。
此外，ABS的发行规模也向头部集中。
从基础资产所依托的金融平台分布来看，2024年，前五大平台分别为京东、美团、平安普惠、度小满和宁波银行，发行规模占比分别为39.28%、16.44%、15.76%、11.38%和6.12%。前五大平台对应发行规模合计1744.15亿元，占比88.97%。
即便，度小满凭借规模优势可以拿到更低的资金，却不会“让利”给用户。
而度小满对外宣传时，一再标榜低息贷款、普惠金融的品牌形象。实际上，度小满官网显示，度小满累计发放低息贷款560亿，占累计放贷2万亿金额的2.8%，占比很小。
靠着营销获客、高息放贷、低息融资，2024年度小满的净利率达到了38.05%，的确是一门不错的好生意。
结语
在流量为王的时代，百度系的度小满太懂流量了，用铺天盖地的广告将用户层层包围。因为，他们相信用户总会有触网的那一刻。
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