本篇评级为★★★，主要围绕以下内容展开：
1、三部委会议，支撑力有多大?
2、中美关税谈判启动，可以乐观了吗？
如有疑问请以音频内容为准，添加妙妙子微信huxiuvip302，入群有机会与董小姐进一步交流。
新闻解读评级说明：五星重磅，四星重要，三星级以下大家选择听。
1、三部委会议，支撑力有多大?
今天早晨9点开会，被大家万众期待，公布出了哪些重磅级消息呢？市场到底会怎样去消化？有没有对市场拉动的延续性呢？我们一起来分析一下。
这个会议在今天早晨9点开，网友把它戏称为央行“十全大补丸”，提到了十个政策来支持目前的经济和金融恢复。
在这些政策里，被大家注意到最多的就是降准和降息。降准这件事其实是意料之中的，之前一直在提，这次降了0.5%。而降息是市场没有太多人预计到的，这次虽然只降了0.1%，但在银行面临这么大利差压力的情况下，这其实是一种诚意的表现，也成了这次政策中的一个亮点。
不过，我们之前也聊到过，货币政策，不管是降准还是降息，对于股票市场、对于资本市场来说，一般不会觉得它的药效太大。它的药效一般比较小，而且也比较短，属于短期性的政策。过去这几年，市场上有非常出色表现机会的时候，一般并不是因为降准或者是降息所引发的。所以这一次情况也是类似的。
当这个政策发布之后，早晨9点半市场开盘，稍微往上冲了冲，但很快市场又找到了自己的节奏，甚至在中午、下午的时候还一路向下，几大指数出现了负值。最后在下午2点半，才有一股神秘的力量往上拉起来。而下午2点半这个时点一般来说就是国家队或者是机构资金的手笔，这个时点也是比较特殊的，最终翻红来维持了一下整体市场的气氛。
今天上午9点开的这个会到底该怎么看待呢？是不是市场上没有理解这个“十全大补丸”的药效？还是说市场反应有点慢？个人理解，不要对这个政策抱太大期待。原因就是4月25号刚开完会，所有的政策力度和政策方向都要向4月25号那个会看齐。在那个会上，跟大家说得很清楚了，是要保持一定的战略定力，对于外部扰动来说要做长久打算，要打算打持久战，而不是一下子把弹夹清空。
所以在当下推出一些政策的时候，可能更多是想维稳这个市场，能够托底，能够稳定下来，能够活跃，而不是在当下去逆势拉升。所以只要把期待降下来，我们就能更客观地看待今天上午9点开的这个会。
总体上，这个会是维稳的，但从结构性上它又是有偏好的，比较偏向于科技这个赛道。
虽然今天市场上科技这个赛道表现得并不好，但从今天9点开的这个会里，字里行间大家会看到很多对它的偏爱。三个部委分别都谈到了对于科技未来的一些安排。央行提到，科技创新再贷款的额度会给得比较足。对于证监会来说，科创板的上市包容度会增加，会有一些新的安排。而对于金管局来说，科创债券，这个债券新的品种也会成为一个亮点。很多着力点都是放在了科技这个方向上。在总量资源有限的情况下，谁会更多地占有资源、享受到偏好，其实在未来就会更有潜力。它只需要等待市场情绪的恢复，以及科技这个赛道当中出现一些新的技术或者是产品的突破，那么就容易引燃行情。
在这个过程中，我们认为在接下来市场上有机会的话，也是会出现在新兴的这些产业和科技赛道当中，而不是对传统的一些赛道抱太大期待。即使像今天大家看到的房地产被政策点名表示支持，但从字里行间里也能解读出来，对于房地产更多是希望它能够维稳。包括像公积金贷款的利率下降，包括像房地产所享受到的一些信贷资源，未来也会更加给力，但所有这些也都是为了稳定，而不是为了进一步抬升。所以明天的希望给了科技，但今天的稳定给了传统赛道。而传统赛道往往就是稍微因为政策的推出有一点表现，但它的持续性上会大打折扣。
2、中美关税谈判启动，可以乐观了吗？
这两天市场上表现还算可以，尤其是昨天出现了一个明显的反弹。这可能并不是因为今天9点开的会，更重要的是在中美贸易谈判这件事上迎来了一些转机。这得到中国官方认证的消息：中美会在瑞士有高层牵头人带领的代表团谈判。这是双方经过来来回回的拉扯和过招之后，实现的一个新突破。
选的这个地方也很有意思，选在了一个第三方中立国家。美国财长贝森特在接受媒体采访的时候还扭扭捏捏地说为什么选择瑞士，是因为他正好在瑞士。记者问到这一轮谈判到底是谁先给谁伸出的橄榄枝、谁先给谁打的电话，贝森特也说这个事情真的不好说，双方来来回回都有接触，很难说到底是谁先给谁打的电话。
不管怎么说，美国现在迫于自己内部的压力、迫于资产市场不稳定的问题，愿意往前走一步。这对中国国内市场的稳定、包括美国的一些资产市场都会起到一定作用。但短期内不能抱太大期待实现突破，并把两个市场都同时向上拉、摆脱目前这种比较纠结的状态。原因就是这两国实力相当，手里都有牌。虽然美国的资产经历了前一轮的“三杀”，但实际上这两天又略有恢复，已经有点脱离了紧急状态，所以也没有那么强的紧迫度去跟中国做出很大的妥协。所以现在更倾向于把它看成一个态度上的缓和，对市场情绪仅仅起到了一个安抚的作用，但不能期待短时间内兑现太多利好。
现在整体市场对中国来说，可能面临的是一个有压力的5月份。马上5月份要发布一些进出口数据、通货膨胀数据等宏观经济数据，其实都会面临一定的压力。
对于美国市场来说，现在经历了一段时间的修复，如果不能继续获得其他向上的支撑力，实际上也要面对一个休整期。对他们来说，5月份可能也并不好过。所以现在对于美国和中国来说，5月份可能都是一个压力期。反倒对于第三方国家、其他国家来说，尤其是能够借到中美之间贸易战“东风”的，就是鹬蚌相争、渔翁得利的国家，或许会存在一些机会，包括前期调整比较大的印度市场、日本市场。还有最近这两天正在打仗，印度市场可能也会略微向下调整，对于很多资本来说，会不会认为这是一个机会呢？这个大家可以自己来判断。在未来很多年，这可能都会变成一个大的趋势：第三方国家受益于中美之间的这场对决，而这场对决在短时间内无法结束。
以上是我们说到的市场整体状况。今天从局部上来看，有一个行业表现非常亮眼，就是军工板块。这主要是因为印度和巴基斯坦的冲突，巴基斯坦单方面宣布打下来六架印度的飞机，其中三架是法国的“阵风”，两架是来自俄罗斯的，一个是苏30，一个是米格战斗机。这个消息目前没有得到任何印度方面信源的证实，全部都是来自巴基斯坦，但这个消息本身在社交媒体上传来传去。
这很容易让军工板块异常兴奋，因为大家都知道巴基斯坦的主要军工供给来自哪里。如果在实战、热战的对战中发生了这样的一个一边倒的优势，一系列导弹系统、拦截系统等能够取得这么大的优势，这足够让人兴奋。
所以军工板块今天一飞冲天。但军工板块有一个特点：平常的时候它属于蛰伏状态，一旦有事件驱动，它很快就拉上去，速度很快，几乎没有太多交易的时间。等到这个事件慢慢有更多的细节、更多暴露出来之后，如果稍微有一点不达预期，很容易就掉下来。所以军工板块是非常难交易的一个赛道，个人更多是倾向于观望。
最近这段时间的新闻是非常纠结的，大家感觉好像听到了一些好消息，但仔细一扒、解剖一下就会发现实际上并没有特别超出市场预期。所以市场就会走在两条线上：一个就是跃跃欲试地向上，但另一个就是现实落地之后就不得不回归。我们之前也说到，5月份很可能是一个压力期，所以在市场上机会并不多，还是要伺机等待。当类似于弹性比较大的科技板块，如果有一些明星产品杀出来，一下子变成导火索，那么这些机会才是真正值得抓的一些波段型机会。
以上是今天聊到的所有内容，更多的我们明天再继续，拜拜。
评论