本篇评级为★★★，主要围绕以下内容展开：
1、政策导向明显，很多力量在往这个方向积聚
2、缓和迹象，海外资产短期修复
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新闻解读评级说明：五星重磅，四星重要，三星级以下大家选择听。
1、政策导向明显，很多力量在往这个方向积聚
今天市场整体向下的压力远远超过了行业自身表现出的反弹力，导致三大指数全部承压。上证指数下跌了0.2%，深证指下跌了约0.6%，创业板指也差不多。这体现了上周五重要会议结束后市场所感受到的失落感。从政策层面来看，大家觉得会议传递出的信息并没有达到预期，而这种失落感在4月底之后突然显现，打乱了市场恢复的节奏。
这种失落感在消费赛道上表现得最为明显。今天，在全市场所有垂直细分赛道中，大消费整体出现了最大程度的回撤，排名倒数。与消费赛道形成鲜明对比的是科技赛道。上周五的会议官方文本中，科技赛道实际上得到了政策暖风，但今天在市场整体向下的压力下，它也没有表现出自己的反弹力。今天人工智能赛道和芯片赛道虽然表现比市场整体稍好，但这种“好”也非常微弱。那么，科技赛道短期内还有没有盼头呢？我们一起来看一下。
科技赛道受到一定压制，一方面是因为大家感受到的市场温度并不高。这是因为重要会议传递出的信息并没有特别超预期，所以大家倍感压力，整体冒险情绪比较低迷。另一方面，今天市场上的资金流动性短期遇到了问题。今天央行在公开市场操作上竟然回笼了1万多亿的资金量。在历史上，很少看到央行在一天之内回笼这么大的资金量。这对应的是今天短期利率水平明显上涨。最典型的指标是国债逆回购（GC001），这个指标上涨了约19%。虽然涨了19%，但它仍然在2%的年化收益率以下。但在今天这样一个并非季度末、并非特殊日子的情况下，这样的涨幅还是很值得注意的。
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