先要说明，企业业务结构单一并非不好。
全球OTA巨头Booking，以垂直搜索业务为导向，首页写着“全球酒店任你搜”，背后是227个国家的13.4万个目的地的2800万可预订房源。Booking只在被其收购的Priceline中保留少许机票预订业务，每年不到700万张，与6.7亿住宿预订间夜数不可同日而语，但这不妨碍它成为市值接1000亿美元的巨头。
但由于中外商业理念和消费习惯不同，中国企业一旦有条件就想成为大而全的一站式服务平台。
同样在OTA领域，携程、美团等中国公司是以用户需求为导向的。虽说提供“一站式服务”是大而全公司的理想，但这也是中国消费者希望的，甚至公司成为“大而全”还经常是“不得已而为之”。比如美团认为用户订好饭局才会考虑交通方式，于是掀了“东兴局”的小饭桌，大干快上网约车。同理，用户一般先订好机票才会订酒店，机票位于“上游”，不做就有可能被“截胡”，所以中国OTA不敢不重视机票业务。（注：“东兴局”是由京东刘强东和美团王兴组织，众多互联网少壮派，如滴滴程维、58姚劲波、头条张一鸣、快手宿华等参与的盛宴。）
大而全公司不仅限于互联网领域。比亚迪是传统制造领域大而全的代表，业务范围涵盖汽车制造、手机组装及部件生产、可充电电池、动力电池、云轨等。其中汽车制造业务，除钢材、玻璃、轮胎以外，几乎所有零部件——发动机、变速器、保险柜、车载音响……都是比亚迪自己生产。
本篇就将以携程、美团、比亚迪三家的营收结构，来分析一站式服务的形成和其背后的商业逻辑。
携程营收结构
携程财报将营收分为酒店预订、交通票、跟团游（度假）、公司出行及其它五个部分，但住宿、交通才是拉动整体集团业绩的两匹辕马。2017年，这两项业务营收分别为32亿和30亿，合计占携程总营收的79%。
机票预订是去哪儿网的强项。2016年携程并购去哪儿网后，交通票业务（主要是机票预订）暴涨96%、达到88亿，占营收的比例达到45%。
最近几年，携程营收结构非常稳定。2019年前三季度，酒店预订、交通票收入大致都是105亿，合计占营收的77%；跟团队收入37亿、占营收的14%。
住宿业务是携程的支柱，其兴衰基本等同于携程的兴衰。费了九牛二虎之力吞并去哪儿网和艺龙之后，美团成为携程最强劲的竞争对手，飞猪的潜力也不容小觑。
携程久已不披露酒店预订间夜数，只能根据每年公布的同比增速推算，2016年索性连增速也隐了，只能根据住宿业务收入的增速推算（假设每间夜平均收入不变）。
根据推算，2015年携程酒店间夜数达9960万，2017年达到2.09亿间夜（此处只是推算），短短两年增长1.1亿间夜，绝对增速相当惊人。相比之下，美团酒旅增长更加迅猛，2017年间夜数达2.05亿。业内普遍认为2016年美团间夜数就已超过携程（或许这正是携程不披露间夜同比增速的原因）。
携程开创的“鼠标+水泥”模式被艺龙、同程、去那儿网借鉴学习，最终一众“中式OTA“尽成携程囊中之物，真可谓“似我者死”。如今携程的主要对手是美团点评、阿里飞猪，它们不是借鉴携程模式的“中式OTA”而是包罗万象的“超级大平台”。
“高频打低频”是个魔咒，携程最后的防线——酒店预订已经部分失守，营收增速剧降。而在国际上，比携程还“纯粹”的Booking市值850亿美元，活得很好。
携程与美团酒旅之争不仅是公司层面的竞争，更是模式之争。
美团营收结构
美团财报将营收分为三块披露：外卖、到店/酒店及旅游、新业务及其他。
美团从团购业务起家，然后涉足酒旅业务，财报显示美团酒旅的崛起先于外卖。2015年美团40.2亿营收中，“到店、酒旅”收入37.7亿、占营收的94%；外卖业务收入1.75亿、占营收的4%。
从2016年开始，外卖业务迅速崛起，收入一跃而至53亿、占营收的41%，2018年占到58%；而“到店、酒旅”收入占营收的比例跌至24%。2017年、2018年美团外卖收入连破200亿、300亿两大整数关口，2019年前三季外卖收入391亿。
2019年Q3，美团外卖业务收入155.8亿，占营收的56.6%；到店及酒旅营收61.8亿，占营收的22.5%；新业务及其它营收57.4亿，占营收的20.9%。
关于美团酒旅业务为何能抢走携程酒店预订间夜第一的桂冠，坊间普遍接受一种说法：美团外卖是高频服务，酒店预订是低频，高频打低频，所以美团赢了。
但流量本身是有属性的，某项业务产生的流量不会无条件地带动另一项业务。比如人们用美图修图之后会迫不及待地转发朋友圈，没有多少人会留在美图看广告。可见“美颜”流量带不动广告业务。
“订外卖”带动“开房”的逻辑本就匪夷所思。事实上，美团酒旅业务的崛起不是外卖所赐，而是继承了团购业务的的遗产——地推。
携程、去哪儿、艺龙都有庞大的线下团队，负责与酒店对接，日常工作包括开拓新店、落实房源、核对入住情况、确认佣金，甚至还包括“前台切客”和“催收佣金”。正是因为线下运营成本高，携程主攻的是“金牌酒店”。OTA平台完成一间每晚1000元房间的预订，能提几十元。如果是7块钱一小时的“钟点房”，OTA平台能得几毛钱？
团购业务的线下团队比OTA们更庞大。“千团大战”后，美团把线下团队主攻方向从“餐馆”转向酒店，特别是携程根本看不上的小酒店，短短几年预订间夜数就超过携程，但收入不到携程的一半。
至少在美团酒旅业务崛起这件事情上，“高频打低频”是伪命题。
比亚迪营收结构
1997年，比亚迪镍氢电池和锂离子电池靠性价比打开市场，客户包括摩托罗拉、爱立信、飞利浦、松下、京瓷、UT斯达康、TCL、中兴通信、宁波波导等国内外手机厂商，成中国排名第一的“二次充电电池”制造商，被誉为“电池大王”。
2002年7月，比亚迪在香港主板上市（代码01211.HK），募集资金16亿港元。
早年比亚迪的营收结构大致等同电池的产品结构。其中，锂离子电池出货量把镍镉电池远远抛在后面，2004年锂离子电池销售额达到镍镉电池的226%。由于锂离子电池附加量更高，比亚迪效益全面改观，2002年毛利润率、净利润率分别达到41.7%和28.7%，成为劳动密集型企业中的“奇葩”。
由于手机电池市场呈现供大于求的趋势，另一方面手机电池与手机零部件的客户都是同一批厂家，比亚迪“横向发展”顺理成章。
2003年起，比亚迪就开始招兵买马，陆续推出屏幕、镜头模块、键盘机壳模具、软性电路板等产品，几乎覆盖所有的手机零组件，进而“顺理成章”地开展手机组装业务。
2004年比亚迪手机业务营收9.4亿，占总营收的14.6%；2007年，手机业务收入91.9亿，占营收的43.3%。
布局手机业务的同时，王传福还做出更加惊人之举。2003年1月22日，比亚迪宣布以2.7亿购入西安秦川77%权益（一年后增持至92%）。王传福没有讳言：“西安秦川可作为进军电动汽车市场之切入点。”
今天人们提起比亚迪首先想到的是其汽车业务，特别是电动车。2018年，比亚迪汽车业务收入达760亿，占总营收的58%。
比亚迪好比一个“笼子”，关着二次充电电池、手机部件、燃油车、电动车、云轨、动力电池等六只“独角兽”。目前仅有“三只”独立披露营收，这给投资者估值带来一定困扰。
按比亚迪现在的发展趋势，电动车、动力电池、云轨早晚会拆分出来，单独融资然后到资本市场IPO。
#下篇预告：
用自营赚口碑，用平台/加盟挣利润，还有不少企业的营收结构体现了这种特点，典型的有京东、星巴克、小米。下篇我将借着对这3家公司的分析，展现营收结构中的花式获客型。
评论