作者｜张楠
头图｜视觉中国
今天我们来看一下二季报中消费方向基金经理投资观点以及持仓的变动。
易方达基金的萧楠加仓家电、汽车等可选消费，减仓白酒、短视频，并调整了顺周期方向的持仓。
他在二季报中承认在一季度对今年的宏观形势的判断有所偏差，经济恢复的速度不及预期，但他认为当前的数据尚不能证伪此前的判断，只是国内经济修复仍需要一定时间。
他管理的消费基金增持了产品周期处于上升阶段的家电、汽车以及汽车零部件公司、治理结构改善较为明显的消费品公司，减持了一些估值较高、受宏观环境影响较为负面的公司。他管理的偏周期的基金则选择增持海外业务占比较高的公司，以及行业周期和当前经济形势能够对冲的汽车零部件、军工、造船等板块，除此之外减持了一些后周期品种，以及和美元相关度较高的金属、有色等个股，但整体上依然配置了较多的顺周期品种。
值得注意的是，萧楠在上个季度着重强调了低端和次高端白酒、短视频的配置，而到了二季度不仅对这几个方向只字未提，而且结合后面讲到的持仓变动来看，他正在减仓白酒和短视频方向的标的。
从实际持仓变动来看，易方达消费行业加仓了顺鑫农业(+143.0万股)，减仓了贵州茅台(-7.1万股)，古井贡酒(-47.8万股)，泸州老窖(-114.0万股)，美的集团(第6)首次进入前十大重仓股，欧派家居从前十大重仓股名单中消失。
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